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复杂衍生品定价的蒙特卡洛方差缩减技术
一、蒙特卡洛方法与复杂衍生品定价的内在关联
在金融衍生品定价领域，复杂衍生品因其路径依赖、多资产关联、奇异条款（如障碍、亚式、回望等）的特性，往往难以通过解析解或传统数值方法（如二叉树、有限差分）高效求解。此时，蒙特卡洛模拟凭借其“以随机性应对复杂性”的独特优势，成为处理高维、多因素、长周期衍生品定价问题的核心工具。
（一）复杂衍生品的定价特征
复杂衍生品的“复杂性”主要体现在三个方面：其一，路径依赖性，即衍生品的最终收益不仅取决于到期日标的资产价格，还与整个存续期内的价格轨迹相关（如亚式期权的平均价格条款）；其二，多资产联动性，例如篮子期权的收益依赖于多
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