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普惠金融赋能中小企业创新：基于准自然实验的深度剖析

一、引言

1.1研究背景与问题提出

在全球经济格局中，中小企业占据着极为关键的地位，是推动经济增长、促进就业以及推动创新的核心力量。据相关统计数据显示，我国中小企业数量占企业总数的比例超过99%，贡献了超过60%的国内生产总值，创造了80%以上的城镇就业岗位。在创新方面，中小企业同样表现出色，提供了约70%的发明专利，完成了80%以上的新产品开发。中小企业的创新不仅有助于提升自身竞争力，还能带动整个产业链的升级和发展，为经济结构调整和可持续发展注入强大动力。然而，中小企业在创新发展过程中面临着诸多挑战，其中融资难题尤为突出。由于中小企业规模相对较小，固定资产较少，信用记录不完善，导致其在传统金融体系中融资难度较大。相关研究表明，约有70%的中小企业认为融资困难是制约其发展的首要因素。融资渠道狭窄，主要依赖银行贷款，但银行出于风险控制考虑，往往对中小企业设置较高的贷款门槛，使得中小企业难以获得足够的资金支持。融资成本高昂，中小企业贷款利率普遍高于大型企业，加上担保费用、评估费用等额外成本，进一步加重了企业负担。据调查，中小企业的平均融资成本比大型企业高出2-3个百分点。融资难题严重制约了中小企业的创新投入和创新能力的提升，使得许多具有创新潜力的中小企业因资金短缺而无法开展创新活动，或不得不延缓创新进程。

普惠金融的理念自2005年被联合国提出后，在全球范围内得到了广泛关注和迅速发展。普惠金融旨在为社会所有阶层和群体提供平等、便捷、高效的金融服务，尤其是那些被传统金融体系忽视的小微企业、农民、贫困人群等弱势群体。随着数字技术的迅猛发展，数字普惠金融应运而生，它借助大数据、云计算、人工智能等先进技术手段，进一步突破了传统金融服务在时间和空间上的限制，降低了金融服务成本，提高了金融服务的可获得性和覆盖面。在我国，政府高度重视普惠金融的发展，出台了一系列政策措施加以支持和推动。《推进普惠金融发展规划（2016-2020年）》明确提出要建立与全面建成小康社会相适应的普惠金融服务和保障体系，提高金融服务的覆盖率、可得性和满意度。《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》等文件进一步强调了加大对中小企业金融支持的力度和方向。这些政策的实施，有力地促进了普惠金融在我国的发展。截至2023年末，我国普惠小微贷款余额达到25万亿元，同比增长23%，普惠小微贷款支持小微经营主体5200万户，同比增长20%。普惠金融在缓解中小企业融资困境方面发挥了重要作用，为中小企业提供了更多的融资渠道和资金来源。通过互联网金融平台，中小企业可以更加便捷地获得小额贷款、股权众筹等融资服务，满足其创新发展的资金需求。一些数字普惠金融产品还通过大数据分析和信用评估模型，对中小企业的信用状况进行精准评估，降低了信息不对称，提高了融资效率。

在上述背景下，普惠金融与中小企业创新之间的关系成为学术界和实务界共同关注的焦点问题。普惠金融的发展是否能够真正促进中小企业创新？如果能，其作用机制又是怎样的？这些问题的研究对于深入理解普惠金融的经济效应，推动中小企业创新发展具有重要的理论和实践意义。

1.2研究目的与意义

本研究的主要目的在于深入探究普惠金融与中小企业创新之间的内在关系，揭示普惠金融对中小企业创新的影响效应及作用机制，为相关政策的制定和实施提供科学依据。具体而言，通过实证研究，运用准自然实验和双重差分法等计量方法，准确评估普惠金融发展对中小企业创新投入、创新产出等方面的影响程度。深入剖析普惠金融促进中小企业创新的作用路径，从融资约束缓解、技术创新支持、风险管理优化等多个角度进行分析，明确各因素在其中所起的作用。基于研究结果，为政府部门制定更加有效的普惠金融政策、金融机构优化金融服务以及中小企业提升创新能力提供针对性的建议和决策参考。

理论意义方面，丰富和完善普惠金融与企业创新领域的理论研究。当前关于普惠金融对经济增长和企业发展影响的研究虽已取得一定成果，但对于普惠金融如何具体作用于中小企业创新的研究还相对薄弱。本研究将进一步拓展和深化这一领域的理论研究，填补相关空白，为后续研究提供有益的参考和借鉴。有助于深入理解金融发展与实体经济之间的互动关系。普惠金融作为金融发展的新形态，其对中小企业创新的影响研究有助于揭示金融服务实体经济的内在机制和路径，丰富金融与经济关系的理论内涵。

实践意义上，为政府制定普惠金融政策提供科学依据。通过明确普惠金融对中小企业创新的影响及作用机制，政府可以更加精准地制定政策，加大对中小企业创新的金融支持力度，优化金融资源配置，提高政策的实施效果。助力金融机构优化金融服务。研究结果可以帮助金融机构更好地了解中小企业的创新金融需求，开发出