资金量预测方法与案例.pdfVIP

第二节需要量预测

一、因素分析法

又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均需要量为基础，根据

含义预测年度的生产经营任务和周转加速的要求，进行分析调整，来预测

需要量的法。

需要量=（基期平均占用额-不合理占用额）×（1±预测期销

计算

售增减率）×（1±预测期周转速度变动率）

特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确

适用范围用于品种繁多、规格复杂、用量较小的项目。

【提示】因素分析法是假设销售增长与需用量同向变动；周转速度与需用

量反向变动。

P123【例5-2】甲企业上年度平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理

部分200万元，预计本年度销售增长5%，周转加速2%。

要求：确定本年度需要量。

【】预测年度需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）

【例题7·单选题】甲企业本年度平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部

分为500万元。预计下年度销售增长5%周转加速2%，则下年度需要量预计为（）

万元。（2013年）

A.3000

B.3087

C.3150

D.3213

【】B

【解析】本题考核需要量预测的因素分析法。需要量=（基期平均占用额-

不合理占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期周转速度增长率）=

（3500-500）×（1+5%）×（1-2%）=3087（万元）。

【例题8·单选题】甲企业上年度平均占用额为5500万元，经分析，其中不合理部

分500万元，预计本年度销售下降5%，周转速度会下降2%，则预测年度需要量为

（）万元。

A.5145

B.5355

C.4655

D.4845

【】D

【解析】预测年度需要量=（5500-500）×（1-5%）×（1+2%）=4845（万元）

二、销售百分比法

销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来需要量的方法。

（一）假设前提

某些资产、某些负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。

【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经

营性负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期

融资券、长期负债等筹资性负债。

【例题9·单选题】采用销售百分比法预测需求量时，下列各项中，属于非敏感性

项目的是（）。（2014年）

A.现金

B.存货

C.长期借款

D.应付账款

【】C

【解析】敏感性负债是指随销售而变动的经营性短期，长期借款属于筹资

性的长期，不包括在内，所以本题选择C选项。

（二）外部融资需求量的计算

1.（P124）

外部融资需求量=

2.记忆：

P124【例5-3】光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5-1所示。假

定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。20×3年销

售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。

补充要求：

（1）确定企业增加的需要量；

（2）确定企业外部融资需求量。

【】

（1）增加的需要量

=增加的资产-增加的敏感负债

=50%×2000-15%×2000=700（万元）

（2）外部融资需求量

=增加的需要量-增加的留存收益

=700-12000×10%×40%=220（万元）

【例题10·单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，