商业银行表外业务及其风险管理.pptVIP

商业银行经营管理学

——第八章表外业务及其风险管理;第八章表外业务及其风险管理

;第一节表外业务的定义与分类;第一节表外业务的定义与分类

一、银行表外业务的定义与发展;1、表外业务的定义;2、表外业务发展状况;3、表外业务发展的原因;一、担保与保函

二、票据发行便利;第二节担保与票据发行便利业务;1、备用信用证;1、备用信用证（续）;特点

开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件。

优点

进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高。

交易程序

开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、审查与修改、交单议付、开证人付款赎单。

;2、保函;1、票据发行便利及其产生的原因

2、票据发行便利的种类

3、票据发行便利市场的构成

4、票据发行便利的程序

5、票据发行便利市场经营中应注意的问题

;1、票据发行便利及其产生的原因;2、票据发行便利的种类;3、票据发行便利市场的构成;4、票据发行便利的程序;5、票据发行便利市场经营中应注意的问题;一、远期利率协议

二、互换业务

三、金融期货

四、期权

;第三节衍生金融工具

一、远期利率协议;1、远期利率协议及其产生的原因;a;2、远期利率协议的特点;3、远期利率协议的类型;4、远期利率协议的交易程序;5、远期利率协议的定价;例：A银行发放6个月期的贷款1000万美元，利率10％。其资金来源分两种：前3个月资金来源是利率为8％的1000万美元存款；后3个月资金来源是从市场借入。

A银行预期美元利率将上升，为避免成本上升，从B银行买入一份3个月对6个月的远期利率协议：协议利率为8％，参照利率为LIBOR。;1、到结算日：3个月LIBOR上升为9％，则：B银行将支付LIBOR-8％给A银行(买方)

A银行实际筹资金额为24449.88=9975550.12美元

A银行3个月到期支付利息：

A银行支付的本息和为：9975550.12+224449.88元

A银行实际承担的利率为：

;2、到结算日，3个月LIBOR为7％，则A银行支付给B银行（卖方）的金额为：

A银行实际筹资金额为24570.0202美元

A银行3个??到期支付利息：

A银行支付的本息和为02+175429.98元

A银行实际承担的利率为：

可见：A银行购买了远期利率协议后，不论日后利率如何变化，都有可以达到其固定利率成本的目的。并可以稳定地获得2％的贷款（利差）收益（不考虑汇率变动）。;第三节衍生金融工具

二、互换业务

;1、互换业务及其产生的原因;2、互换的特点;3、商业银行从事的互换交易类型;4、互换的交易程序;5、互换的定价;利率互换;A、B公司互换利率的结果;货币互换;

于是投资银行就为这两家公司安排货币互换业务：按当时的汇率，SF1.5/美圆，X公司以9.875%的利率发行美圆债券1亿，Y公司以6%的利率发行SF债券1.5亿。

X和Y公司先互换本金，满足各自资金需求，然后每隔半年，X公司按6.25%的利率和SF1.5亿本金计算，支付SF利息给投资银行，投资银行再按6%的利率支付利息给Y公司。Y公司同时按9.875%的利率和1亿美圆的本金计算利息给投资银行，投资银行全额转交给X公司，10年到期后，再次互换本金。

;结果:X公司筹集到利率为6.25%的SF资金，比直接筹集SF资金节省成本0.5%，Y公司筹集到利率为9.875%的美圆资金，节省成本0.375%，投资银行获得0.25%的中介费，总体成本节省：0.5%+0.375%+0.25%=1.125%。;货币互换的交易结果;值得注意;三、金融期货;期货交易中大多数的了结方式是合约对冲。

期货交易中对规定的货币和结算日，货币期货的价格与远期汇率一致，如果两者之间存在很大的价格差异，则套利活动将使两种价格趋于一致。

;利用期货市场避险;期货交易例子;四、期权;金融期权的衍变

股权期权

利率期权

货币期权

黄金期权

期权交易对商业银行经营管理的意义

从事风险管理的有力工具

使银行获得有力的财务杠杆

为商业银行管理头寸提供了进取型技术;利用期权市场避险;场内期权场外期权的特点比较

;外汇期权交易;外汇期权交易的盈亏分析;买进25000英镑，然后立即在即期市场以较高的价格卖出这笔英镑，获得一定的收益，再减去期权费，得净收益：

25000Χ(S-1.80)-1000

其中S为到期时即期市