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2025年CFA《数量方法》模拟练习

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

指示：请根据题目要求回答下列问题。

1.某资产在过去5年的年收益率分别为：8%,-3%,12%,5%,10%。计算该资产收益率的样本均值和样本标准差。

2.假设一个投资组合由两种资产组成，资产A的预期收益率为12%，标准差为15%；资产B的预期收益率为8%，标准差为10%。两种资产之间的相关系数为0.4。如果投资组合中资产A和资产B的投资比例分别为60%和40%，计算该投资组合的预期收益率和标准差。

3.根据历史数据，某股票的收益率呈正态分布，其年收益率均值为15%，标准差为25%。计算该股票年收益率在12%到18%之间的概率。

4.一家制造公司想要估计其产品的平均重量。他们从一批产品中随机抽取了100个样本，测量其重量。样本的平均重量为500克，样本标准差为5克。假设产品重量服从正态分布，请构造一个95%的置信区间来估计该批产品的平均重量。

5.一位研究者想要检验一种新的教学方法是否比传统教学方法更有效。他们选取了两个班级进行实验，每个班级有30名学生。传统教学班级的平均考试成绩为75分，标准差为10分；新教学方法班级的平均考试成绩为78分，标准差为12分。假设两个班级学生的成绩服从正态分布且方差相等，请使用适当的检验方法（给出检验统计量的值和p值的范围）来检验新教学方法是否显著优于传统教学方法（显著性水平为5%）。

6.某公司过去10年的销售收入数据（单位：百万美元）如下：100,110,120,130,140,150,160,170,180,190。请使用三年移动平均法预测第11年的销售收入。

7.某产品的月需求量数据如下：200,220,210,230,240,250,240,260,270,280,290,300。请使用指数平滑法（平滑常数α=0.3，初始预测值F?=200）预测下一期（第13期）的需求量。

8.一元线性回归分析用于研究某城市房屋价格（Y，单位：万元）与房屋面积（X，单位：平方米）之间的关系。根据收集的数据，得到回归方程为：Y?=50+2X。请解释回归系数2的经济含义。如果某房屋面积为100平方米，预测其价格，并计算预测值的标准误差（假设已知标准误差为15万元）。

9.假设你正在分析两个投资策略的回报率。策略A的年回报率标准差为20%，策略B的年回报率标准差为15%。如果两个策略回报率的协方差为正，负，或者为零，分别说明这代表了什么关于两个策略之间关系的信息？

10.某资产的历史收益率如下：5%,10%,-2%,8%,12%,3%,-1%。计算该资产收益率的一阶自相关系数。

试卷答案

1.样本均值=(8%+(-3%)+12%+5%+10%)/5=32%/5=6.4%

样本方差s2=[(8%-6.4%)2+(-3%-6.4%)2+(12%-6.4%)2+(5%-6.4%)2+(10%-6.4%)2]/(5-1)

=[(1.6%)2+(-9.4%)2+(5.6%)2+(-1.4%)2+(3.6%)2]/4

=[0.0256+0.8836+0.3136+0.0196+0.1296]/4

=1.3728/4=0.3432

样本标准差s=sqrt(0.3432)≈0.5860或58.60%

*解析思路：先计算样本均值。然后计算每个数据点与均值的偏差平方，求和后除以样本量减一（n-1）得到样本方差，最后开方得到样本标准差。*

2.投资组合预期收益率E(Rp)=wA*E(RA)+wB*E(RB)

=0.6*12%+0.4*8%

=7.2%+3.2%=10.4%

投资组合方差σp2=wA2*σA2+wB2*σB2+2*wA*wB*σA*σB*ρAB

=(0.6)2*(15%)2+(0.4)2*(10%)2+2*0.6*0.4*15%*10%*0.4

=0.36*0.0225+0.16*0.01+2*0.6*0.4*0.15*0.10*0.4

=0.0081+0.0016+0.001152=0.010952

投资组合标准差σp=sqrt(0.010952)≈0.104