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2025年CFA《财务报表分析》强化练习卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

根据以下信息，回答问题：

XYZ公司2024年12月31日的比较利润表如下（单位：百万美元）：

|项目|2024年|2023年|

|--------------------|------------|------------|

|营业收入|$500|$450|

|营业成本|300|270|

|毛利润|200|180|

|销售及管理费用|80|75|

|折旧与摊销|30|25|

|营业利润（EBIT）|90|80|

|利息费用|20|18|

|税前利润|70|62|

|所得税费用（税率25%）|17.5|15.5|

|净利润|52.5|46.5|

此外，已知2024年12月31日XYZ公司资产负债表上的有息负债为$150million，其中长期债务$100million，一年内到期的短期债务$50million。2023年12月31日有息负债为$130million。2024年没有发行新股，股票回购金额为$10million，现金股利为$15million。2024年销售成本占营业收入的比重较2023年有所上升。

要求：

1.计算XYZ公司2024年和2023年的毛利率、营业利润率、净利润率、利息保障倍数、现金流量比率（经营活动现金流/平均有息负债）。

2.基于计算出的比率及给定的其他信息，分析XYZ公司2024年相比2023年的财务表现变化。

二、

MNO公司是一家零售企业，其2024年的现金流量表部分数据如下（单位：百万美元）：

*经营活动产生的现金流量净额：$60

*投资活动现金流出总额：$120（主要用于购买固定资产）

*筹资活动现金流入总额：$40（发行普通股）

*筹资活动现金流出总额：$80（支付长期债务本金和支付现金股利$20million）

*2023年12月31日现金及现金等价物余额：$30

*2024年使用的非现金融资总额（如股票回购）为$10million。

要求：

1.计算MNO公司2024年期末的现金及现金等价物余额。

2.分析MNO公司2024年现金流量结构，评价其现金流状况。

三、

|项目|2024年12月31日|2023年12月31日|

|--------------------------|--------------|--------------|

|资产|||

|总资产|$800|$750|

|其中：固定资产|$300|$280|

|其中：无形资产（含商誉）|$120|$100|

|负债及所有者权益|||

|总负债|$350|$320|

|其中：长期债务|$200|$180|

|其中：递延所得税负债|$50|$40|

|所有者权益|$450|$430