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2025年股票风险评估试题及答案

2025年股票风险评估试题

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.2025年一季度，某新能源车企因固态电池量产进度不及预期，股价单日暴跌18%。此事件主要反映的风险类型是（）。

A.系统性风险

B.行业政策风险

C.公司特有风险

D.汇率波动风险

2.根据2025年上半年宏观数据，中国CPI同比上涨2.8%，PPI同比下降1.2%，制造业PMI连续3个月低于50荣枯线。此时对A股主板周期股（如钢铁、化工）的主要风险预警是（）。

A.利率上行导致估值承压

B.需求疲软引发盈利下滑

C.外资流出加剧流动性风险

D.技术迭代带来的替代风险

3.2025年7月，美国商务部将某中国半导体设备企业列入“实体清单”，限制其采购美国半导体材料。受此影响，该企业下游客户（国内晶圆厂）的股票可能面临的核心风险是（）。

A.供应链中断导致产能利用率下降

B.市场情绪恐慌引发的超跌风险

C.行业竞争格局恶化导致市占率下滑

D.原材料成本上升压缩毛利率

4.某消费电子公司2025年中报显示：应收账款周转天数从60天延长至95天（行业平均75天），存货周转天数从45天延长至80天（行业平均60天）。结合其股价已较年初上涨40%，此时最需警惕的风险是（）。

A.估值泡沫风险（市盈率高于行业均值30%）

B.现金流断裂风险（经营性现金流净额同比下降60%）

C.市场预期差风险（机构一致预期净利润增速45%，实际仅22%）

D.技术替代风险（竞争对手发布新一代芯片）

5.2025年9月，欧洲议会通过《新能源补贴公平法案》，要求在欧销售的新能源汽车电池产业链本土化率需达60%（2024年仅30%）。对中国某全球市占率15%的动力电池企业而言，此政策带来的主要风险是（）。

A.海外产能投资成本激增（需新建欧洲工厂）

B.产品价格竞争力下降（本土化导致成本上升）

C.客户订单流失（欧洲车企转向本土供应商）

D.以上均是

6.某生物医药公司2025年10月公告：核心在研创新药Ⅲ期临床试验因副作用发生率高于预期被FDA暂停。若该药物研发投入占公司近三年研发总支出的70%，且当前市值中50%反映该药物上市后的盈利预期，则股价可能的跌幅区间是（）。

A.5%-10%（短期情绪冲击）

B.15%-25%（部分预期修正）

C.30%-50%（核心逻辑崩塌）

D.50%以上（公司持续经营能力存疑）

7.2025年11月，美联储宣布年内第三次降息25BP，但同时强调“通胀韧性仍存，不排除2026年初重启加息”。此背景下，对A股高估值成长股（如AI算力、创新药）的风险影响是（）。

A.短期利好（流动性宽松），长期利空（政策不确定性）

B.短期利空（预期兑现），长期利好（利率下行趋势）

C.无显著影响（市场已充分定价）

D.系统性风险全面释放

8.某房地产企业2025年三季报显示：资产负债率89%（行业平均75%），一年内到期有息负债500亿元，货币资金120亿元，存货中三四线城市项目占比65%（行业平均40%）。其核心风险排序应为（）。

A.流动性风险＞市场风险＞政策风险

B.政策风险＞流动性风险＞市场风险

C.市场风险＞流动性风险＞政策风险

D.流动性风险＞政策风险＞市场风险

9.2025年12月，某光伏组件企业公告与海外客户签订5年期大额订单，但附加条款约定“若人民币兑美元汇率波动超过5%，双方需重新协商价格”。此条款主要对冲的风险是（）。

A.客户违约风险（海外需求下滑）

B.成本波动风险（硅料价格上涨）

C.汇率波动风险（人民币升值）

D.技术替代风险（HJT电池量产）

10.根据2025年《上市公司退市新规》，以下哪类情形最可能触发强制退市？（）

A.连续20个交易日股票收盘价低于1元

B.年度净利润为负且营业收入低于1亿元

C.会计师事务所出具保留意见审计报告

D.控股股东非经营性资金占用余额5000万元

11.某AI大模型公司2025年市值1000亿元，当年营业收入15亿元（同比增长200%），净亏损8亿元（研发投入占比75%）。其主要估值风险在于（）。

A.市销率（PS）66.7倍，远高于行业均值30倍

B.亏损持续扩大导致现金流断裂

C.技术迭代速度不及预期（竞争对手推出更高效模型）

D.以上均是

12.2025年地缘政治冲突升级，某航运企业因航线途经冲突海域，船舶被扣押风险上