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飞鹿股份重组最新消息

核心摘要：株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（证券代码：300665，简称“飞鹿股份”）控制权变更相关重组事项已推进至定增议案获股东大会通过阶段。本次重组通过“股份转让+表决权委托+定向增发”组合方案，引入上海骁光智能技术有限公司（简称“骁光智能”）成为新控股股东，实际控制人将变更为杨奕骁。配套定增拟募资不超3.23亿元补充流动资金，将显著优化公司资本结构、支撑新能源业务拓展。截至目前，核心交易协议已签署，股票已复牌，定增相关后续审批正在推进中。

一、重组核心方案解析

本次飞鹿股份重组以实现控制权变更为核心目标，同时配套融资优化财务状况，整体方案由三项关键交易构成，形成“股权交割+表决权过渡+资本补充”的完整闭环，具体细节如下：

（一）股份协议转让

2025年8月22日，飞鹿股份原控股股东、实际控制人章卫国与骁光智能签署《股份转让协议》，约定章卫国将其持有的1100万股公司股份转让给骁光智能，转让股份占公司总股本的5.02%。该部分股份转让完成后，骁光智能将直接持有飞鹿股份5.02%的股权，成为公司重要股东，为后续控制权交接奠定基础。

（二）表决权委托

为进一步巩固控制权，2025年8月25日，章卫国与骁光智能补充签署《表决权委托协议》，章卫国将其剩余持有的2996.69万股股份（占总股本13.69%）对应的表决权全权委托给骁光智能行使。上述股份转让及表决权委托完成后，骁光智能合计拥有4096.69万股股份的表决权，占公司总股本的18.71%，飞鹿股份控股股东正式变更为骁光智能，实际控制人变更为杨奕骁。

值得注意的是，表决权委托设置了明确的期限条款：委托期限持续至骁光智能完成本次定增股份登记之日，或委托生效满24个月（若定增仍在审核则相应顺延）；定增完成后，该表决权委托协议将自动终止，确保控制权交接的稳定性与确定性。

（三）定向增发融资

作为重组配套措施，飞鹿股份推出2025年度向特定对象发行股票方案，拟向新控股股东骁光智能定向发行3200万—4000万股股份，发行价格锁定为8.08元/股，该价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，符合创业板定增定价规则。本次定增预计募集资金总额不超过3.23亿元，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金。

定增完成后，骁光智能直接持股数量将增至4300万—5100万股，持股比例提升至17.14%—19.70%，进一步巩固其控股股东地位；而原实控人章卫国的持股比例将从13.69%降至11.57%—11.94%，彻底丧失对公司的控制权。同时，本次定增不会导致公司股权分布不具备上市条件，保障了公司上市地位的稳定性。

二、重组进展关键时间线

2025年8月21日：飞鹿股份收到原实控人章卫国通知，获悉其正在筹划公司控制权变更相关事宜，方案涉及股份协议转让、表决权委托及定向增发，相关方正在论证磋商。

2025年8月22日：公司股票因筹划重大事项停牌；同日，章卫国与骁光智能签署《股份转让协议》。

2025年8月25日：章卫国与骁光智能签署《表决权委托协议》；公司发布控制权变更进展暨复牌公告，宣布股票自8月26日上午开市起复牌。

2025年9月10日：飞鹿股份召开2025年第四次临时股东大会，审议通过向特定对象发行股票等核心议案，为定增推进扫清关键障碍。

截至2025年12月28日：定增方案已获股东会通过，后续需提交深圳证券交易所审核并履行中国证监会注册程序，相关审批工作正在推进中。

三、交易各方核心概况

（一）受让方：骁光智能与实际控制人杨奕骁

骁光智能成立于2025年8月6日，注册资本2亿元，由上海得宵技术合伙企业（有限合伙）100%持股，属于专为本次收购飞鹿股份而设立的主体，目前无实际经营业务，暂无财务数据可披露。从股权穿透来看，杨奕骁持有得宵技术51%的合伙份额并担任执行事务合伙人，通过“得宵技术→骁光智能”的两层持股架构，实现对骁光智能的绝对控制，进而成为飞鹿股份的新实控人。

公告披露，骁光智能具备较强的资本实力和市场资源，其参与本次重组的核心目的是通过整合自身资源与飞鹿股份的技术、项目优势，充实上市公司资金流动性，增强市场竞争力，助力公司拓展市场领域、提升经营业绩。同时，骁光智能承诺在未来12个月内无继续增持或处置已拥有飞鹿股份权益股份的计划，保障了公司控制权的短期稳定性。

（二）出让方：原实控人章卫国

章卫国此前为飞鹿股份的控股股东、实际控制人，长期持有公司股份并主导经营决策。本次通过“股份转让+表决权委托”的组合方式退出控制权，一方面实现了自身股权的部分变现，另一方面引入具备资源优势的新股东，为公司后续发展注入动力。退出后，章卫国仍将保留一定比例的公司股份，与公司利益保持部分绑定。

（三）标的公司：飞鹿股份

飞鹿股份是国内轨道交通防腐防水材料领域的龙头企