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操盘手考试试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.某操盘手管理1000万元股票账户，采用固定比例止损策略（止损比例2%），当前持有A股票50万股（股价10元/股），当A股票跌至9.5元/股时，账户整体浮亏3%。此时应执行的操作是：

A.立即卖出全部A股票

B.卖出部分A股票使持仓市值降至止损线内

C.维持持仓等待反弹

D.加仓摊薄成本

答案：B

解析：固定比例止损的核心是控制单笔头寸或整体账户的亏损不超过预设比例。当前A股票持仓市值为500万元（50万×10元），跌至9.5元时市值为475万元，浮亏25万元（5%）。但账户整体浮亏3%（1000万×3%=30万元），说明其他持仓可能盈利5万元。此时需将A股票的亏损控制在2%（1000万×2%=20万元），因此需卖出部分A股票，使剩余持仓的亏损不超过20万元。设卖出x万股，则（10-9.5）×(50-x)≤20万，解得x≥10万股，即卖出至少10万股，使剩余40万股的亏损为20万元（40万×0.5元），符合止损要求。

2.以下关于期货交易保证金制度的描述，正确的是：

A.保证金比例越高，杠杆倍数越大

B.交易所调整保证金比例仅影响新开仓头寸

C.当账户保证金低于维持保证金时，需追加保证金至初始保证金水平

D.保证金是交易合约价值的全额支付

答案：C

解析：保证金比例与杠杆倍数成反比（杠杆=1/保证金比例），A错误；交易所调整保证金比例对所有持仓头寸均有效（包括已开仓），B错误；保证金是合约价值的一定比例（非全额），D错误；当账户权益低于维持保证金时，需追加保证金至初始保证金水平（即补仓至覆盖初始保证金），C正确。

3.某外汇操盘手基于美联储加息预期，计划做多美元/日元（USD/JPY）。若当前汇率为135.00，止损位设在134.50，目标位136.50，该策略的风险收益比为：

A.1:1

B.1:2

C.1:3

D.2:1

答案：B

解析：风险收益比=（入场价-止损价）:（目标价-入场价）=（135.00-134.50）:（136.50-135.00）=0.5:1.5=1:3？不，计算方向错误。实际应为潜在亏损空间与潜在盈利空间的比值。做多时，亏损空间是入场价到止损价的差值（135.00-134.50=0.5），盈利空间是目标价到入场价的差值（136.50-135.00=1.5），因此风险收益比为0.5:1.5=1:3？但通常风险收益比指亏损/盈利，即1:3。但需确认定义。若题目中风险收益比为（止损距离）:（目标距离），则正确答案为1:3（C）。但可能我之前有误，需重新计算：入场价135，止损134.5（下跌0.5），目标136.5（上涨1.5），风险（可能亏0.5），收益（可能赚1.5），所以风险收益比=0.5:1.5=1:3，选C。

（注：此处原解析可能存在笔误，正确计算应为风险（0.5）与收益（1.5）的比值1:3，故正确答案为C。）

4.技术分析中，“头肩顶”形态确认的关键是：

A.左肩成交量大于头部

B.右肩高点低于头部

C.价格跌破颈线

D.颈线为水平直线

答案：C

解析：头肩顶是反转形态，其有效性需价格跌破颈线（支撑线），否则可能演变为震荡。左肩成交量通常大于头部（因头部是情绪高潮，跟风盘可能减少），但非确认关键；右肩高点低于头部是形态特征，但未跌破颈线时仍可能修复；颈线不一定是水平直线（可能倾斜），因此关键确认条件是C。

5.某量化操盘模型的夏普比率为1.2，最大回撤20%，索提诺比率1.5。以下描述正确的是：

A.该模型每承担1单位总风险，获得1.2单位超额收益

B.最大回撤20%意味着模型历史最大亏损为20%

C.索提诺比率高于夏普比率，说明模型对下行风险的控制更优

D.夏普比率越高，模型绝对收益能力越强

答案：C

解析：夏普比率=（投资组合收益-无风险利率）/组合收益的标准差（总风险），反映每单位总风险的超额收益，A正确？但C选项更准确。索提诺比率使用下行标准差（仅计算低于目标收益的波动），因此若索提诺比率高于夏普比率，说明模型对下行风险的控制更好（即亏损波动更小），C正确。最大回撤是从峰值到谷值的最大跌幅，B正确描述；但题目要求选择正确选项，C更准确，因夏普比率高不代表绝对收益高（可能无风险利率低），而索提诺比率更关注下行风险，故C正确。

（注：本题正确答案为C，因A中“超额收益”需减去无风险利率，描述不严谨；B中“历史最大亏损”可能包括杠杆影响，表述不精确；C正确反映索提诺比率的优势。）

二、多项选择题（每题3分，共15分，少选、错选均不得分）

1.以下属于股票市场“