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2025年CFA《道德》练习题及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

A.会员必须确保所有投资建议都产生正回报。

B.会员在提供专业服务时，应保持高水平的专业胜任能力。

C.会员不得参与任何可能损害其声誉或违反其职业行为准则的行为。

D.会员必须将客户的最佳利益置于自身利益之上。

二、

某分析师在为一家资产管理公司工作，负责撰写关于某家上市公司的研究报告。该分析师的直系亲属持有该公司大量股票，并且该亲属近期刚刚向分析师推荐了该公司股票。分析师在报告中对该公司给出了“买入”评级，但并未在报告中披露其亲属持有该公司股票以及最近收到的推荐信息。根据CFA协会道德规范，该分析师的行为最可能违反了哪项标准？

A.标准I（对客户/雇主的信托责任）

B.标准II（利益冲突）

C.标准III(A)（额外补偿安排）

D.标准VI（公开信息）

三、

一位投资组合经理同时管理着多家客户的账户，其中包括一位富有的个人客户（A先生）和一家机构雇主（B公司）。投资组合经理了解到A先生正在寻找一个新的投资机会，希望经理能够优先考虑这个机会，并可能提供优于其他客户的特殊待遇。同时，B公司要求经理按照其既定投资策略进行投资，并遵守严格的合规规定。在这种情况下，投资组合经理面临的主要道德挑战是什么？

A.如何在遵守B公司合规规定的同时，满足A先生的特殊请求。

B.如何平衡A先生和B公司的不同投资偏好。

C.如何处理由于同时服务这两个客户而产生的潜在利益冲突。

D.如何确保向A先生和B公司提供完全相同的信息和服务。

四、

某会员即将参加CFA协会举办的某项活动，活动中将讨论一项其公司正在研发的新投资产品。该会员在活动中发表了关于该产品的积极看法，并暗示该产品未来表现将非常出色。会后，该会员立即将其公司股票以低于市场平均水平的价格卖出。根据CFA协会道德规范，该会员的行为最可能违反了哪项标准？

A.标准II（利益冲突）

B.标准III(C)（沟通与客户）

C.标准VII（公开信息）

D.标准IX（研究和发布）

五、

一位基金经理正在考虑将某只对冲基金的份额纳入其客户的投资组合。该对冲基金采用复杂的交易策略，并收取较高的管理费。基金经理了解到，该对冲基金的创始人是一位其好友，并且该基金经理的配偶最近在该对冲基金找到了工作。在做出投资决策之前，基金经理应该采取哪项最重要的措施？

A.向其好友披露该对冲基金的业绩情况。

B.评估并充分披露将该对冲基金纳入投资组合可能产生的利益冲突。

C.确认该对冲基金的管理费符合行业平均水平。

D.获得其好友对该对冲基金投资策略的书面确认。

六、

某会员是一家投资咨询公司的合规官。该公司的一位高级分析师提交了一份研究报告，其中包含了一些基于未公开信息的内幕消息。该会员在审查报告时发现了这些内容，并知道如果发布该报告将违反证券法规和CFA协会的道德规范。该会员认为直接解雇该分析师可能过于严厉，但允许报告发布则会造成严重后果。该会员面临的主要道德困境是什么？

A.如何在维护公司利益和遵守法律法规之间取得平衡。

B.如何在保护分析师隐私和履行合规职责之间取得平衡。

C.如何在避免公司声誉受损和确保合规之间取得平衡。

D.如何在坚持道德原则和考虑人情世故之间取得平衡。

七、

某会员向一位潜在客户介绍了其管理的一种基金产品。在介绍过程中，该会员提到了该基金过去五年的优异业绩，但并未提及该基金过去一年的表现不佳，以及该基金当前的风险评级高于同类基金平均水平。此外，该会员还暗示购买该基金将有助于客户获得更高的税收优惠，尽管这种说法缺乏充分依据。根据CFA协会道德规范，该会员的行为最可能违反了哪项标准？

A.标准I（对客户/雇主的信托责任）

B.标准II（利益冲突）

C.标准III(A)（额外补偿安排）

D.标准VI（公开信息）

八、

一位会员在社交媒体上发布了一条关于某家公司的评论，称该公司及其管理层“极不诚信”，并详细描述了该公司的一些负面行为。该会员在评论中使用了非常激烈和带有攻击性的语言，并且没有提供任何具体的证据支持其观点。根据CFA协会道德规范，该会员的行为最可能违反了哪项标准？

A.标准II（利益冲突）

B.标准III(C)（沟通与客户）

C.标准VII（公开信息）

D.标准VIII（私营企业中的利益）

九、

一位分析师正在准备一份关于某行业的研究报告。该行业受到严格监管，并且分析师的公司是某监管机构的主要供应商。分析师在撰写报告时，有意忽略了一些对行业前景不利的关键信息，而这些信息是分析师通过其供应商渠道获得的。根据CFA协会道德规范，该分析师的行为最可能违反了哪项标准？

A.标准I（对客户/雇主的信托责任）

B.标