财务管理——第一章导言.pptVIP

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cw1234;第一章导论;

一财务管理的内涵;资金分配;财务的资金运动;;1.企业与投资者之间的财务关系

（受资与投资的关系）（投资与报酬）

2.企业与债权人之间的财务关系

（债务与债权）

3.企业与受资者之间的财务关系

（投资与受资）;4.企业与债务人之间的财务关系

（债权与债务）

5.企业与供货商、企业与客户之间的关系

供应商——企业——客户

（购销关系）

6.企业与政府之间的财务关系

（强制与无偿）

7.企业内部各单位之间的财务关系

（资金结算关系）

8.企业与职工之间的财务关系

（劳动与报酬）

;3.筹资活动（筹集资金的活动）

（1）筹资活动的内容。

筹资规模、筹资渠道、筹资方式、筹资结构。

（2）筹资活动包括资金收入和资金支出两个方面。

4.资金分配活动

广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。（分配的起点：广义为收入，狭义为净利润）

;资金筹集;财务管理与会计;

四财务管理的目标;利润最大化

利润最大化目标，就是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

理由：

①剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；

②自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；

③只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。

;每股收益最大化

每股收益，是企业实现的利润同投入资本或股本数的比值，可以反映投资者投入的资本获取回报的能力。

【优点】把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈利

水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。

【缺点??但该指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。;企业价值最大化

企业价值，就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

优点：①该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值

②该目标反映了对企业资产保值增值的要求

③该目标有利于克服管理上的片面性和短期行为

④该目标有利于社会资源合理配置。

缺点：其主要缺点则是企业价值的确定比较困难，特别是对于非上市公司。

;利益冲突的协调;四财务管理的环境;经济环境;公司治理;3.财务监管

包括财务评价在内的财务监控。

4.财务信息披露

信息披露特别是财务信息披露是公司治理的决定因素之一，而公司治理的体系和治理效果又直接影响信息披露的要求、内容和质量。

;金融市场环境;金融机构

银行业金融

其他金融机构;金融工具

1.概念

金融工具是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

2.金融工具的特征

（1）期限性：是指债务人必须全部归还本金前所经历的时间。

（2）流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。

（3）风险性：是指金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。

（4）收益性：是指持有金融工具所能带来的收益。;金融市场

1.含义

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。

2.分类

场内交易市场即证券交易所

场外交易市场

;利率

1.利率的概念

一定时期运用资金资源的交易价格。

2.利率的一般计算公式

利率＝

纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率

;（1）纯利率＋通货膨胀补偿率＝无风险报酬率。

（2）纯利率＝资金时间价值。

（3）国库券的风险很小，通常用短期国库券的利率表示无风险报酬率（纯利率＋通货膨胀补偿率），如果通货膨胀水平极低，则可以用短期国库券利率作为纯利率（资金时间价值）。;回顾：第一章导论