2026年证券投资绩效分析师专业试题.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年证券投资绩效分析师专业试题

一、单选题（共10题，每题2分，合计20分）

1.下列关于证券投资绩效评估的指标中，最能反映投资组合风险调整后收益的是？

A.投资组合总收益率

B.夏普比率

C.詹森指数

D.信息比率

2.在比较不同规模的投资基金时，应优先考虑以下哪个指标？

A.投资组合波动率

B.资本资产定价模型（CAPM）α值

C.基金规模（AUM）

D.投资组合夏普比率

3.中国A股市场特有的市场分割现象，对投资绩效评估的影响主要体现在？

A.地域风险溢价差异

B.市场流动性强弱

C.宏观政策传导滞后

D.投资组合分散化效果

4.若某投资组合的贝塔系数为1.2，市场基准收益率为10%，无风险利率为2%，组合超额收益率为8%，则该组合的詹森指数为？

A.6.0%

B.4.0%

C.2.0%

D.0.0%

5.以下哪种方法最适合评估小盘股投资组合的绩效？

A.特雷诺比率

B.赫尔马森比率（HML）

C.基于市场中性策略的绩效评估

D.因子模型分析法

6.在中国港股市场，以下哪项因素最可能导致投资组合的α值出现异常波动？

A.国际油价变动

B.香港恒生指数波动

C.人民币汇率波动

D.港股通资金流向

7.若某投资组合的索提诺比率（SortinoRatio）为1.5，夏普比率为1.2，则表明？

A.组合收益波动主要来自系统性风险

B.组合收益波动主要来自非系统性风险

C.组合风险分散效果较差

D.组合风险调整后收益优于市场基准

8.在分析中国A股市场的投资绩效时，以下哪个指标更能反映政策市特征？

A.资本市场有效性指数

B.市场换手率

C.政策驱动型投资收益

D.投资组合市净率（P/B）

9.若某投资组合的α值为3%，β值为1.1，市场基准收益率为12%，无风险利率为4%，则该组合的实际超额收益为？

A.8.0%

B.9.0%

C.10.0%

D.11.0%

10.在评估中国债券基金的绩效时，以下哪个指标最能反映信用风险溢价？

A.债券收益率曲线斜率

B.债券信用评级变动

C.债券组合久期

D.债券信用利差

二、多选题（共10题，每题3分，合计30分）

1.以下哪些指标可用于评估投资组合的流动性风险？

A.投资组合平均持有期

B.投资组合交易成本

C.投资组合现金比率

D.投资组合集中度

2.在分析中国A股市场的投资绩效时，以下哪些因素可能影响α值的稳定性？

A.市场风格轮动

B.政策监管变化

C.机构投资者行为

D.股指期货市场波动

3.以下哪些方法可用于评估投资组合的因子风险暴露？

A.因子回归分析

B.投资组合贝塔系数分解

C.因子分析（PCA）

D.投资组合相关性分析

4.在中国港股市场，以下哪些因素可能影响投资组合的夏普比率？

A.港股通资金流向

B.港股市场波动率

C.投资组合持仓集中度

D.资金杠杆率

5.以下哪些指标可用于评估投资组合的波动性风险？

A.投资组合标准差

B.投资组合最大回撤

C.投资组合VaR值

D.投资组合压力测试结果

6.在分析中国债券基金的绩效时，以下哪些因素可能影响信用利差？

A.宏观经济增速

B.债券发行主体信用评级

C.市场流动性状况

D.资产负债表风险

7.以下哪些方法可用于评估投资组合的分散化效果？

A.投资组合行业分布

B.投资组合相关性矩阵

C.投资组合赫芬达尔指数（HHI）

D.投资组合Alpha系数

8.在中国A股市场，以下哪些因素可能影响投资组合的β值？

A.市场情绪波动

B.宏观政策利率变动

C.投资组合市值加权

D.股指期货市场套利行为

9.以下哪些指标可用于评估投资组合的收益持续性？

A.投资组合月度收益率序列相关系数

B.投资组合滚动α值稳定性

C.投资组合超额收益分解

D.投资组合风险调整后收益波动率

10.在分析中国债券基金的绩效时，以下哪些因素可能影响债券收益率曲线形状？

A.货币政策利率调整

B.债券市场供需关系

C.预期通胀水平

D.债券发行主体信用风险

三、判断题（共10题，每题1分，合计10分）

1.投资组合的夏普比率越高，表明其风险调整后收益越好。（正确/错误）

2.中国A股市场的政策市特征使得α值评估更具挑战性。（正确/错误）

3.投资组合的赫芬达尔指数（HHI）越高，表明其分散化效果越好。（正确/错误）

4.在中国港股市场，港股通资金流向对投资组合α值的影响通常大于市场基准波动。（正确/错误）

5.投资组合的索提诺比率高于夏普比率时，表明组合非系统性风险更低。（正确/错误）

6.中