【开源-2026研报】通信行业点评报告：重视国产AI产业浪潮.pdfVIP

通信

行

业

研通信重视国产AI产业浪潮

究

2026年01月09日

——行业点评报告

投资评级：看好（维持）蒋颖（分析师）

jiangying@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790523120003

工信部等鼓励AI+制造转型，有望推动AI算力底座升级

通信沪深3001月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在促

行106%

业79%进人工智能科技创新与产业创新深度融合、人工智能技术与制造业应用“双向赋

点53%能”。《意见》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出

评26%

报0%1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典

告型应用场景。我们认为，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动对于国内AI

-26%

2025-012025-052025-09算力的需求。

数据来源：聚源国内AIDC招标或回暖，或为国产AI景气度提升先行指标

据阿里巴巴2026财年第二季度财报，阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元，

相关研究报告

同比增长80.10%，其中购置物业和设备的资本开支为314.28亿元，同比增长

《2026年通信投资展望：聚焦四大核85.12%。阿里云表示，将继续加大投入，进一步推动AI云计算基础设施加速渗

心赛道—行业周报》-2026.1.4透。我们认为AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动

《商业火箭企业上市标准细化，重视国产AIDC算力需求迎基本面拐点。

卫星投资机会—行业周报》据世纪互联2025年第三季度财报，2025年第三季度总营收同比增长21.7%，达

开-2025.12.28到25.8亿元人民币，经调整EBITDA同比增长27.5%，达到7.58亿元人民币，

源《再论光纤光缆或涨价—行业点评报

经调整现金毛利润同比增长22.1%，达到10.5亿元人民币，经调整现金毛利率达

证

券告》-2025.12.2240.7%，经调整EBITDA利润率达29.4%。在基地型IDC业务方面，截至2025

证年9月30日，运营容量为783MW，单季度增长109MW，上架容量为582MW，

券单季度增长为70MW，环比增长13.8%，上架率为74.3%，第三季度城市型机房

研

究单机柜MRR实现连续六个季度上涨，达到8948元。进入2025年第四季度，公

报司再斩获一家互联网公司32MW的订单。公司进一步上调2025年总营收及经调

告

整EBITDA的业绩指引，世纪互联财报或验证AIDC持续复苏。

国产AI产业或提速发展，重视“AIDC+网络端+计算端”三大核心赛道

（1）【AIDC机房】推荐标的：光环新网、奥飞数据、大位