【华安-2026研报】“学海拾珠”系列之跟踪月报.pdfVIP

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金融工程

月报

“学海拾珠”系列之跟踪月报202512

报告日期：2026-1-7主要观点：

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Table_Author]本期新增量化金融相关的研究文献共计77篇，研究领域分布如下：权

分析师：骆昱杉

执业证书号：S0010522110001益类研究52篇（权益-ESG相关研究7篇，机器学习11篇）、基金类

邮箱：luoyushan@研究4篇、资产配置研究7篇。其中，机器学习在金融领域的应用研

究13篇，ESG一共8篇。

分析师：严佳炜

执业证书号：S0010520070001

邮箱：yanjw@2025年12月海外文献综述

本综述系统梳理了202512期40余金融类期刊新发的文献和AI顶

会论文，本报告以整理量化金融领域的文献为主，涵盖权益类（非

ESG）、固收类、基金研究、资产配置、机器学习和权益-ESG类。

本期研究涵盖权益、固收、基金、资产配置、机器学习及ESG六

大领域。权益类：财会法规与数字化降盈余管理且具异质性，叙事入模

减偏差；行为及因子揭摩擦、注意力、波动、外推与动量机制；主动量

化涉审计、数字化、品牌、AI等治理影响；市场效率聚焦流动性成

本、定价核与漂移。固收：期权隐含概率优估值、无风险主交易变结

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相关报告构、新闻情绪解释弱、ESG债组合优化。基金：异常因子提对冲基金

1.《基于组合波动率与峰度的资产配解释力，风格技能预测业绩与存活，网络中心性助共同基金获阿尔法，

置模型——“学海拾珠”系列之二百六国际基金轮动择时。资产配置：基建提抗通胀，黄金日历异象无超额收

十》益，ESG与厚尾优化组合。

2.《基于马氏距离K-Means聚类的机器学习：配置用双阶段、风险框架与逆强化学习提收益风控，选

价值-成长股分类——“学海拾珠”系股用多尺度、超图、因果与推理增预测解释力。权益-ESG：AI与能耗

列之二百五十九》助减碳，ESG/CSR响应政策，绿色创新提产力，耐心资本强供应链韧

3.《重新审视回撤规则：实证反思与性。

框架重构——“学海拾珠”系列之二百

五十八》“学海拾珠”系列文献数据库

4.《所有日子并不平等：通过加权历我们建立了系统的学术文献追踪机制，持续关注40余本国际权威

史收益理解动量效应——“学海拾珠”金融与量化研究期刊及顶级学术会议。每月定期汇总整理这些平台最新

系列之二百五十七》收录的量化相关研究成果，确保研究团队能够及时把握学术前沿动态。

5.《重审股票投资组合中的持股数量

——“学海拾珠”系列之二百五十六》

6.《财报季“信息洪流”下的反常行风险提示

为：投资者如何从细节转向宏观？—文献结论基于历史数据与海外文献进行总结；不构成任何投资建议。

—“学海拾珠”系列之二百五十五》

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