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2025年证券从业之金融市场基础知识考试题库及答案(历年真题)

一、单项选择题（每题1分，共40分）

1.下列关于直接融资与间接融资区别的说法，正确的是()

A.直接融资必须通过银行中介

B.间接融资的资金供需双方直接建立债权债务关系

C.股票融资属于直接融资

D.银行贷款属于直接融资

答案：C

解析：股票融资中资金需求方直接向投资者发行证券，属于典型直接融资；银行贷款属于间接融资。

2.我国场内股票竞价交易撮合原则为()

A.时间优先、价格优先

B.价格优先、时间优先

C.数量优先、价格优先

D.客户优先、时间优先

答案：B

解析：沪深交易所连续竞价阶段遵循“价格优先、时间优先”撮合原则。

3.下列不属于货币市场工具的是()

A.同业存单

B.央行票据

C.国债期货

D.回购协议

答案：C

解析：国债期货属于衍生品市场，期限长、杠杆高，与货币市场短期、低风特征不符。

4.关于科创板交易机制，错误的是()

A.新股上市前5日不设涨跌幅限制

B.竞价阶段涨跌幅限制为20%

C.盘后固定价格交易时间为15:05-15:30

D.最小价格变动单位为0.01元

答案：D

解析：科创板最小价格变动单位为0.001元，与主板0.01元不同。

5.证券公司净资本与负债比例不得低于()

A.8%

B.10%

C.12%

D.20%

答案：A

解析：《证券公司风险控制指标管理办法》规定净资本/负债≥8%。

6.下列关于债券久期的说法正确的是()

A.久期越长，债券价格对利率变化越不敏感

B.零息债券的久期小于其到期期限

C.票面利率越高，久期越大

D.久期衡量债券价格对收益率变化的弹性

答案：D

解析：久期是价格对收益率一阶导数的线性近似，衡量利率风险敏感度。

7.我国《证券法》最新修订后全面推行()

A.发行审核制

B.上市保荐制

C.注册制

D.配额制

答案：C

解析：2019年修订《证券法》确立注册制为证券发行基本制度。

8.下列关于ETF申购赎回的说法正确的是()

A.中小投资者可用现金直接申购ETF

B.申购赎回均通过二级市场竞价完成

C.申购赎回采用一篮子股票与基金份额互换

D.ETF折溢价率理论上可无限扩大

答案：C

解析：ETF一级市场申赎采用实物申赎机制，用一篮子股票换取份额。

9.关于金融衍生品的杠杆效应，正确的是()

A.杠杆比例越高，风险越低

B.保证金交易放大了收益与损失

C.杠杆与合约名义本金无关

D.杠杆仅存在于期权合约

答案：B

解析：保证金制度使衍生品具备杠杆，放大双向损益。

10.银行间市场交易商协会对债务融资工具实行()

A.审批制

B.核准制

C.注册制

D.备案制

答案：C

解析：短期融资券、中期票据等债务融资工具实行注册制。

11.下列关于股票分割的说法正确的是()

A.股票分割会改变公司总市值

B.股票分割会降低每股面值

C.股票分割会减少股东权益总额

D.股票分割后每股收益上升

答案：B

解析：分割仅将每股面值等比例降低，不改变权益结构和市值。

12.下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法错误的是()

A.市场组合只包含股票资产

B.β衡量系统性风险

C.无风险收益率是模型输入参数

D.模型假设市场完全有效

答案：A

解析：CAPM市场组合应包含所有可交易风险资产，不限于股票。

13.证券公司客户交易结算资金必须存入()

A.公司自有资金账户

B.商业银行开立的客户资金汇总账户

C.央行备付金账户

D.证券金融公司账户

答案：B

解析：《客户交易结算资金管理办法》要求第三方存管，全额存入指定商业银行。

14.下列关于可转换债券的条款，属于投资者保护条款的是()

A.赎回条款

B.回售条款

C.强制转换条款

D.转股价下调条款

答案：B

解析：回售条款允许投资者将债券按约定价格卖回发行人，降低持有风险。

15.我国证券交易所的决策机构是()

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.总经理办公会

答案：A

解析：交易所实行会员制，理事会是日常决策机构。

16.下列关于市盈率指标的说法正确的是()

A.市盈率越高越具有投资价值

B.亏损公司市盈率无穷大，无参考意义

C.市盈率不受市场利率影响

D.静态市盈率使用预测净利润

答案：B

解析：亏损导致分母为负，市盈率指标失效。

17.下列关于开放式基金与封闭式基金的区别，错误的是()

A.开放式基金规模不固定

B.封闭式基金可在交易所交易

C.开放式基金价格由净值决定

D.封闭式基金每日公布净值

答案：D

解析：封闭式基金每周至少公布一次净值，不必每日