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非平稳随机过程视角下收益分布建模与验证

目录

一、导论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

二、时变随机系统理论基石．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.1非平稳概率过程基本范式．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.2动态时频分析技术体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

2.3演化测度理论框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

2.4时变特征函数方法论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

三、动态回报分布构造方法体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

3.1传统恒定参数模型回顾．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

3.2时变参数估计技术．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

3.3混合演化分布架构设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

3.4条件异方差性刻画方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

3.5非对称特征建模策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

四、演化概率过程模型框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

4.1时变相依结构建模技术．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

4.2马尔可夫区制转换机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

4.3随机波动率过程扩展．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．30

4.4跳跃扩散模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

4.5非参数演化路径估计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

五、模型效能评估检验体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

5.1统计显著性检验方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

5.2历史回测验证技术．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

5.3稳健性诊断框架．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

5.4风险测度指标评价．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48

5.5预测精度度量体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

六、经验研判与实例剖析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55

6.1数据样本与预处理流程．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．55

6.2参数估计实现方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．57

6.3金融资产市场实证研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．60

6.4跨市场比较分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．65

6.5时变特征确认检验．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．66

七、结论与前瞻．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．69

一、导论

二、时变随机系统理论基石

2.1非平稳概率过程基本范式

在非平稳随机过程视角下，收益分布建模与验证涉及到对时间序列数据中存在的非平稳性的理解和处理。非平稳性意味着收益分布的统计特性（如均值、方差、自相关性等）会随时间的推移而变化，这给传统的建模方法带来了挑战。本节将介绍非平稳概率过程的基本概念和特性，为后续的分析奠定基础。

（1）非平稳性的定义

非平稳性是指时间序列数据的统计特性不满足平稳性的条件，平稳性是指时间序列数据的均值、方差和自相关性在足够长的时间内保持不变。非平稳时间序列通常具有趋势、周期性或季节性等特征。以下是一些常见的非平稳性指标：

均值非平稳性：非平稳时间序列的均值可能随时间推移而变化。

方差非平稳性：非平稳时间序列的方差可能随时间推移而变化，表现为波动性加剧或减缓。

自相关性非平稳性：非平稳时间序列的自相