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研究报告

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数字普惠金融缓解企业融资约束的效应与机制分析

第一章数字普惠金融概述

1.1数字普惠金融的定义与特征

(1)数字普惠金融，顾名思义，是指利用数字技术，特别是移动支付、云计算、大数据、区块链等现代信息技术，为传统金融服务不足的群体提供更加便捷、高效、低成本的金融服务。这一概念起源于我国，近年来在全球范围内得到了广泛关注。根据中国银行业协会发布的《2019年中国普惠金融发展报告》，截至2019年末，我国数字普惠金融贷款余额达到9.7万亿元，同比增长27.7%，占全部贷款余额的比重达到7.1%。以支付宝、微信支付等为代表的移动支付工具，用户规模已超过10亿，年交易额超过100万亿元，成为全球最大的移动支付市场。

(2)数字普惠金融具有以下特征：首先，覆盖面广。与传统金融相比，数字普惠金融能够覆盖更广泛的地区和人群，尤其是在农村、偏远地区和低收入群体中。例如，截至2020年，我国农村地区移动支付用户占比已超过60%，有效解决了农村地区金融服务不足的问题。其次，成本较低。数字普惠金融通过技术手段降低了交易成本，提高了金融服务效率。据《中国数字普惠金融发展报告》显示，数字普惠金融贷款的平均成本仅为传统银行贷款的60%左右。最后，服务便捷。数字普惠金融通过移动端、互联网等渠道，实现了24小时不间断的服务，用户可以随时随地享受金融服务。

(3)案例方面，以蚂蚁集团为例，其旗下支付宝平台通过大数据风控技术，为小微企业和个人提供贷款服务。截至2020年，支付宝平台累计为超过1000万家小微企业提供贷款，累计发放贷款金额超过2万亿元。此外，支付宝还通过“蚂蚁借呗”等消费信贷产品，为个人用户提供便捷的信用贷款服务。这些案例充分展示了数字普惠金融在缓解企业融资约束、提高金融服务效率方面的积极作用。

1.2数字普惠金融的发展现状

(1)数字普惠金融在全球范围内取得了显著的发展成果。根据国际货币基金组织（IMF）发布的《全球金融包容性报告》，截至2020年，全球有超过70%的成年人拥有银行账户，这一比例比2014年提高了约10个百分点。在亚洲地区，数字普惠金融的发展尤为突出。以我国为例，近年来，随着移动互联网的普及和金融科技的快速发展，数字普惠金融得到了迅速扩张。据中国银保监会统计，截至2021年，我国数字普惠金融贷款余额达到15.6万亿元，同比增长25.3%，占全部贷款余额的比重达到11.1%。其中，小微企业和个体工商户获得了大量支持，贷款余额同比增长29.3%。

(2)在具体发展现状方面，数字普惠金融主要表现在以下几个方面。首先，移动支付和在线支付成为主流。根据中国支付清算协会发布的《中国支付报告》，截至2021年，我国移动支付交易规模达到440万亿元，同比增长25.6%。其中，支付宝、微信支付等移动支付平台的用户规模已超过10亿，年交易额超过100万亿元。其次，数字信贷市场迅速扩张。随着大数据、人工智能等技术的应用，数字信贷市场迅速崛起，为小微企业和个人提供了便捷的融资渠道。据《中国数字普惠金融发展报告》显示，2019年，我国数字信贷市场规模达到12.6万亿元，同比增长35.7%。最后，保险服务不断创新。保险科技公司通过互联网平台，为用户提供在线保险产品和服务，有效满足了消费者多样化的保险需求。

(3)在案例方面，以微众银行为例，该行作为一家互联网银行，自成立以来，始终坚持服务小微企业和个人客户的宗旨。截至2021年，微众银行累计发放贷款超过1.5万亿元，其中小微企业和个人贷款占比超过80%。此外，微众银行还通过“微粒贷”等数字信贷产品，为超过2000万用户提供便捷的金融服务。再以陆金所为例，作为国内领先的金融科技公司，陆金所通过互联网平台，为投资者提供理财产品和服务，截至2021年，平台累计服务用户超过5000万，管理资产规模超过1.5万亿元。这些案例充分展示了数字普惠金融在推动金融服务普及、提高金融服务效率方面的积极作用，同时也为全球其他国家和地区提供了宝贵的经验和借鉴。

1.3数字普惠金融的主要模式

(1)数字普惠金融的主要模式包括移动支付、在线信贷、互联网保险、金融科技平台和供应链金融等。移动支付模式以支付宝、微信支付等为代表，通过手机应用实现支付、转账等功能，极大地方便了用户的日常生活和商业交易。据统计，2019年我国移动支付市场规模达到约100万亿元，同比增长超过30%。以微信支付为例，其日交易额已超过10亿元，用户数量超过10亿，覆盖全国乃至全球多个国家和地区。

(2)在线信贷模式利用大数据、云计算等技术，为小微企业和个人提供便捷的贷款服务。这种模式以蚂蚁集团的蚂蚁借呗和花呗为例，通过风险评估和智能匹配，为用户提供了快速、低成本的信用贷款。据蚂蚁集团2020年财报显示，借