气候转型风险对银行不良贷款率的影响——基于流动性视角的实证分析.pdfVIP

第44卷第3期郑州航空工业管理学院学报（社会科学版）Vol.44No.3

2025年06月JournalofZhengzhouUniversityofAeronautics（SocialScienceEdition）2025.06

DOI:10.19327/j.cnki.zuaxb.1009-1750.2025.03.010

气候转型风险对银行不良贷款率的影响

——基于流动性视角的实证分析

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李鹏，耿一楠，郜建民

（1.郑州航空工业管理学院，河南郑州450046；2.华夏银行郑州分行，河南郑州450003）

摘要：随着我国经济转型进程的不断深入，企业搁浅资产增加导致银行面临的气候转型风险

不断增大，并可能通过银行流动性导致不良贷款率攀升。基于中国上市公司数据，构建搁浅资产组

合，测度银行气候转型风险，从流动性角度实证考察气候转型风险对银行不良贷款率的影响。研究

表明：（1）气候转型风险会造成银行资产流动性和负债流动性下降，削减特定行业信贷，进而提高不

良贷款率。（2）气候转型风险对不良贷款率的影响会随着经济政策不确定性的增加而增加，随着银

行ESG表现的提升而缓解。（3）气候转型风险对不良贷款率的冲击对于地处华北、中南和西部地区

的银行更为明显，资本充足率越高和资产规模越大的银行对冲击的缓释能力越强。

关键词：气候转型风险；不良贷款率；银行流动性；搁浅资产

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1009-1750（2025）03-0066-11

使得银行气候转型风险增加，进一步导致银行不良

一、引言

［7］

贷款攀升。李守伟和潘志磊的研究表明，中国银

为应对气候变化，我国政府在2020年9月明确行业已面临较为严重的气候转型风险，不良贷款率

［8］

提出“碳达峰”和“碳中和”战略目标，积极推动经济攀升，压力巨大。

社会全面绿色转型，为解决全球气候危机贡献中国当前，气候转型风险对银行影响的相关研究主

力量。然而，经济低碳转型意味着企业尤其是高碳要集中在银行风险方面。Alessi等研究发现，气候转

［1］型风险导致高碳资产的价值下降，依赖化石燃料的

企业可能出现大量资产搁浅，面临较为严重的气

［2］实体企业资产价值面临价值缩水，可能触发企业信

候转型风险。所谓气候转型风险是指政府政策、

［3］［4］［9］

环境技术和投资消费偏好等因素发生变化，导致用评级的下降，造成银行信贷违约风险的攀升。

相关资产被过早减记、贬值或转换为负债，从而成为张兴敏等运用网络分析技术，从低碳转型的角度研

［5］究，发现气候转型风险使银行业对新能源行业的依

搁浅资产，并给经济主体造成损失