财务管理基础进阶：管理用报表编制与分析.pdfVIP

第03讲进阶知识—财务管理基础（三）

3.管理用资产负债表和管理用利润表的编制

（1）管理用报表的编制依据

（2）管理用资产负债表编制

①经营资产与金融资产

经营资产是指销售商品或劳务所涉及的资产；金融资产是指利用经活动多余进行投资所涉

及的资产

②经营负债与金融负债

经营负债是指销售商品或劳务所涉及的负债；金负债是指筹资活动所涉及的负债。

③管理用资产负债表结构与编制技巧

管理用资产负债表结构

净经营资产净负债与股东权益

经营性流动资产金融负债

减：经营性流动负债减：金融资产

经营营运资本净负债

经营性长期资产股东权益

减：经营性长期负债

净经营性长期资产

净经营资产总计净负债与股东权益总计净负债与股东权益总计

管理用资产负债表编制技巧：管理用资产负债表的结构其实就是管理用资产负债表编制技巧：管理用资产负债表的结构其实就是格式资产负格式资产负表结构的变形表结构的变形。把

格式资产负债表中左侧的金融资产移到报表右侧，即变为负数；格式资产负债表右侧的经营性流

动负债和经营性长期负债移到报表左侧，即变为负数。

（3）管理用利润表编制

①经营损益。即企业经营活动形成的损益，是营业收入减去经营性成本费用的差额。

②金融损益。即金融资产收益减去金融负债利息的差额。

③管理用利润表结构

净利润经损益金损益

经净利税利

其中：税后经营净利润＝税前经营利润×（1－所得税税率）

税后利息费用＝利息费用×（1－所得税税率）

【提示】此处“利息用”理论上是指广义概念，包括财务费用、金融资产的减值损失、金融资产公

允价值变动收益和金融资产投资收益。

4.内含增长率与可持续增长率

（1）内含增长率

即没有可动用金融资产、没有外融资（借款和股权融资），只依内积累（即增加留存收益）实

现的销售增长。

①预计销售增长率大于内含增长率，外部融资额大于零；

②预计销售增长率小于内含增长率，外部融资额小于零；

③预计销售增长率等于内含增长率，外部融资额等于零

（2）可持续增长率

①可持续增长或平衡增长的假设条件，即不发新股或票、经效率不变（即营业净利率和资

产周转率不变）、务政策不变（即权益乘数和利润留存率不变）。

②下年销售增长率等于上年可持续增长率，即处于可持续增长状态；下年销售增长率高于或低于上年

可持续增长率，即处于非平衡长状态。