国际风险投资的运行模式与计划书.pptxVIP

第四章国际风险投资

第一节风险投资的定义、特征、要素

第二节风险投资的运行模式

第三节风险投资计划书

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第一节风险投资的定义、特征、要素

l一、风险投资的定义

（一）定义

风险投资（VentureCapitalInvestment创业

投资）：指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅

速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司（主要是高

科技公司），在承担很大风险的基础上为融资人提

供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，

数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投

资并取得高额投资回报的一种投资方式。

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一、风险投资的定义

l（二）关于定义的理解

1、投资对象

新兴、快速成长、有巨大竞争潜力的行业

2、资本属性

权益资本，是中长期投资

3、投资目的

追求高额回报，属于财务性投资

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二、风险投资的基本特征

l（一）风险投资是高风险与高收益相结合的投资

1、高风险性。

2、高收益性。

3、低流动性。

l（二）风险投资大都投向高技术领域

l（三）风险投资具有很强的参与性

l（四）风险投资是一种组合投资和权益投资

l（五）风险资本具有再循环性

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三、风险投资的基本要素

l（一）风险资本

l（二）风险投资人

其工作职能是：辨认、发现机会；筛选投资

项目；决定投资；促进风险企业迅速成长、退出

1、风险资本家

2、风险投资公司

3、产业附属投资公司

l（三）风险投资企业

l（四）资本市场

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第二节风险投资的运行模式

l一、风险资本的流通

1、种子期（科技研究和试验期）

2、导入期（试制产）

3、成长期－－－大举注资

4、成熟期－－－撤资

、衰退期

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二、当今世界各国的成功模式

l（一）美国模式――以对小企业的私营风险投

资公司为主体

l（二）日本模式———以大公司、大银行为主

体

l（三）西欧模式———以国家风险投资行为为

主体

l（四）、我国的经营模式———“企业种树、

银行浇水、政府育苗”

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第三节风险投资计划书

l一、投资计划书的内容

包括概述、业务、团队、营销、生产（或服

务）、市场、融资需求、财务分析、风险、回报等

各个方面

l二、如何策划一份优秀的商业计划书

（一）商业计划书的“3+4策划原则”

（二）成功的商业计划书策划要得力

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（一）商业计划书的“3+4策划原则”

l1、“3”个避免：

（1）避免忽略商业计划书的重要作用

（2）避免商业计划书简单化与过度策划

（3）避免商业计划书的对象过于狭隘：只迎合

投资合作者

l2、“4”个注意

（1）策划力+执行力

（2）策划优秀的计划摘要

包括：企业的宗旨和基本情况，企业的各

方面能力，企业的竞争状况，营销和财务战略，

项目实施后的大致的投资回报前景以及公司的管

理团队。9

（一）商业计划书的“3+4策划原则”

•2、“4”个注意

（3）策划投资说明与风险分析

在商业计划书中应充分说明项目所需资金数额以

及资金来源渠道，它应包括：吸纳投资后的股