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基金特质波动率对基金绩效的影响机制与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在当今金融市场中，基金投资占据着举足轻重的地位，已成为个人与机构投资者实现财富增值和资产配置的关键途径。随着经济全球化和金融市场的蓬勃发展，基金市场的规模持续扩张，产品种类日益丰富。从股票型基金、债券型基金，到混合型基金、货币市场基金，再到创新型的ETF、LOF、FOF等基金产品，为投资者提供了多样化的选择。

在投资决策过程中，特质波动率和基金绩效是投资者极为关注的两个核心要素。特质波动率，作为衡量资产收益率中无法被市场整体波动所解释部分的指标，反映了资产特有的风险因素。它对于投资者识别