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证券市场基础知识培训教材与测试题

前言

证券市场是现代金融体系的核心组成部分，它不仅为企业提供了直接融资的重要渠道，也为广大投资者提供了分享经济增长成果、实现财富管理的平台。理解证券市场的基本运作机制、主要参与者、交易品种以及相关的法律法规，是每一位有志于参与证券投资或在金融领域发展的人士必备的基础知识。本教材旨在系统梳理证券市场的入门知识，力求内容专业严谨、条理清晰，并辅以测试题，帮助读者巩固学习成果，为进一步深入学习和实践打下坚实基础。

第一章：证券市场概述

1.1证券与证券市场的定义

证券是各类财产所有权或债权凭证的统称，是用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。从一般意义上来说，证券可以分为有价证券和无价证券两大类。有价证券是指具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，其本身具有价值。我们通常所说的证券，主要是指有价证券。

证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。它是市场经济发展到一定阶段的产物，是金融市场的重要组成部分。证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理地配置社会资源，支持和推动经济发展。

1.2证券市场的功能

证券市场在国民经济中发挥着不可或缺的作用，其主要功能包括：

*筹资-投资功能：这是证券市场最基本、最核心的功能。一方面，资金需求者（主要是企业和政府）通过在证券市场发行股票、债券等证券，将社会闲散资金集中起来，用于生产经营或公共事业建设，实现了直接融资；另一方面，资金供给者（投资者）通过购买证券，将自己的闲置资金投入到证券市场，以获取股息、利息或资本利得，实现了投资增值。

*资本定价功能：证券市场的交易价格是由证券的供求关系决定的，而这种供求关系又反映了市场对该证券所代表的资本价值的评估。通过公开竞价和连续交易，证券市场能够较为合理地确定各种证券的价格，为资本的流动提供价格信号，引导社会资金向经济效益好、发展潜力大的企业和行业集中。

*资源配置功能：证券市场通过资本定价功能，引导资金流向效率高的企业和行业，从而实现社会资源的优化配置。效益好的企业能够通过证券市场筹集更多资金，扩大生产规模，改进技术，提高竞争力；而效益差的企业则难以在证券市场获得资金支持，甚至可能被市场淘汰。

*风险管理功能：证券市场为投资者提供了多样化的投资工具，投资者可以通过分散投资来降低非系统性风险。同时，期货、期权等金融衍生品的出现，也为市场参与者提供了对冲和管理价格风险、利率风险等的有效手段。

*宏观调控功能：证券市场是货币政策和财政政策传导的重要渠道。中央银行可以通过公开市场操作影响证券市场利率和资金供求；政府也可以通过发行国债等方式筹集资金，并通过调整国债发行规模和利率来影响市场流动性和社会总需求。

1.3证券市场的分类

证券市场可以按照不同的标准进行分类：

*按市场职能划分：可分为发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）。发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场，其主要功能是完成证券的创设和资金的募集。交易市场是已发行证券进行转让和流通的市场，其主要功能是为证券提供流动性，并通过交易形成合理的证券价格。

*按交易对象划分：可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。股票市场是交易股票的市场；债券市场是交易债券的市场；基金市场是交易证券投资基金份额的市场；衍生品市场是交易各类金融衍生品（如股指期货、期权等）的市场。

*按组织形式划分：可分为场内交易市场和场外交易市场。场内交易市场，即证券交易所市场，是指在固定场所、按照统一的交易规则进行证券交易的市场，具有集中交易、公开竞价、信息透明等特点。场外交易市场（OTC市场）是指在证券交易所之外进行证券交易的市场，其组织形式较为松散，交易方式多样，包括柜台交易、代办股份转让系统等。

第二章：证券市场主体

证券市场的有效运作离不开各类市场主体的参与，这些主体相互作用、相互依存，共同构成了证券市场的生态系统。

2.1证券发行人

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。它们是证券市场的资金需求方。

*政府及政府机构：通常发行债券，如国债、地方政府债券等，用于弥补财政赤字、筹集建设资金或实施宏观经济调控。政府债券一般被认为是无风险或低风险证券。

*金融机构：包括商业银行、保险公司、证券公司等，它们可以发行金融债券、股票等，用于补充资本金、扩大业务规模或满足特定的资金需求。

*公司（企业）：是证券市场最主要的发行人之一。公司可以通过发行股票（首次公开发行和再融资）和公司债券等方式筹集资金，用于设立公司、扩大生产、技术改造、并购重组等。

2.2证券投