小学《英语期货课》衍生品知识知识点试卷.docVIP

小学《英语期货课》衍生品知识知识点试卷

一、选择题（每题2分，共20分）

以下哪个是期货合约的基本要素？（）

A.交易对手方B.合约标的C.交易时间D.以上都是

期货交易的主要目的是（）

A.投机获利B.套期保值C.价格发现D.以上都是

期权合约赋予买方的权利是（）

A.买入标的资产B.卖出标的资产C.买入或卖出标的资产D.以上都不是

远期合约与期货合约的主要区别在于（）

A.交易场所B.标准化程度C.履约方式D.以上都是

以下哪种衍生品属于场外交易？（）

A.期货B.期权C.远期D.互换

期货保证金的作用是（）

A.保证合约履行B.控制风险C.提高资金使用效率D.以上都是

期权的行权价格是指（）

A.期权合约的价格B.标的资产的市场价格C.买方行权时的价格D.以上都不是

以下哪种情况会导致期货合约价格上涨？（）

A.标的资产价格上涨B.市场利率上升C.通货膨胀加剧D.以上都是

远期利率协议的标的是（）

A.债券价格B.股票价格C.利率D.汇率

以下哪个不是衍生品的风险？（）

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.道德风险

二、填空题（每题2分，共20分）

期货合约是在______交易所交易的标准化合约。

期权合约分为______期权和______期权两种类型。

远期合约的交易双方需要签订______协议。

期货交易实行______制度，每日结算盈亏。

期权的时间价值随着到期日的临近而______。

互换合约通常涉及______现金流的交换。

期货合约的交割方式包括______交割和______交割。

期权买方需要支付______作为获得权利的代价。

远期合约的违约风险由______承担。

衍生品的定价通常基于______原理。

三、判断题（每题2分，共10分）

期货合约的价格总是等于标的资产的市场价格。（）

期权买方的最大损失是支付的期权费。（）

远期合约的交易双方必须在到期日履行合约。（）

期货交易的保证金比例越高，杠杆效应越大。（）

互换合约通常在场外市场进行交易。（）

四、简答题（每题5分，共20分）

简述期货合约与远期合约的区别。

什么是期权的内在价值和时间价值？

远期利率协议的作用是什么？

简述衍生品的主要风险类型。

五、应用题（每题10分，共30分）

假设某投资者买入一份股票期货合约，合约标的为100股股票，当前股票价格为50元，期货合约价格为52元。如果到期时股票价格上涨到55元，该投资者的盈亏情况如何？

某公司预计3个月后需要借入1000万元资金，期限为6个月，当前市场利率为5%。为了规避利率上涨的风险，该公司可以签订一份远期利率协议，约定远期利率为5.5%。如果3个月后市场利率上涨到6%，该公司通过远期利率协议可以节省多少利息支出？

某投资者买入一份看涨期权，期权合约标的为100股股票，行权价格为60元，期权费为5元。如果到期时股票价格上涨到70元，该投资者的盈亏情况如何？如果股票价格下跌到50元，盈亏情况又如何？

参考答案

一、选择题

D2.D3.C4.D5.C6.D7.C8.A9.C10.D

二、填空题

期货2.看涨、看跌3.远期4.每日无负债结算5.减少6.未来7.现金8.期权费9.交易双方10.无套利

三、判断题

×2.√3.√4.×5.√

四、简答题

期货合约与远期合约的区别主要体现在以下几个方面：

交易场所：期货合约在交易所交易，远期合约在场外交易。

标准化程度：期货合约是标准化的，远期合约是非标准化的。

履约方式：期货合约通常采用平仓方式履约，远期合约通常采用实物交割方式履约。

保证金制度：期货交易实行保证金制度，远期交易一般不实行保证金制度。

结算方式：期货交易实行每日无负债结算，远期交易在到期日结算。

期权的内在价值是指期权买方立即行权所能获得的收益，等于标的资产市场价格与行权价格之间的差额（看涨期权为正，看跌期权为负）。期权的时间价值是指期权价格超过内在价值的部分，反映了期权到期前标的资产价格波动的可能性。时间价值随着到期日的临近而减少，到期时时间价值为零。

远期利率协议的作用是帮助投资者规避未来利率波动的风险。通过签订远期利率协议，投资者可以锁定未来的借款或贷款利率，避免利率上涨或下跌带来的损失。例如，借款人可以通过远期利率协议锁定借款利率，贷款人可以通过远期利率协议锁定贷款利率。

衍生品的主要风险类型包括：

市场风险：由于标的资产价格波动导致衍生品价格变动的风险。

信用风险：交易对手方违约导致的风险。

流动性风险：衍生品无法及