风电行业2023年度策略：行业确定性高增长，看好业绩兑现、渗透率快速提升环节.pdfVIP

内容目录

一、2023年国内风电行业装机高增，招标规模维持高位有支撑4

1.1预计2023年陆风装机70GW4

1.22023年陆风招标规模维持高位有支撑5

1.3预计2023年海风装机10GW+6

1.4考虑2023年需求高景气，陆风机组价格有望企稳8

二、全球海风需求多点开花，预计海上风电迎来快速增长期10

三、海缆环节价值量稳定，进入壁垒高，受益于海外出口13

3.1海缆环节进入壁垒高，单位价值量可随大型化保持稳定13

3.2预计2024年国内海缆龙头获取欧洲订单加速15

四、受益大宗价格下降，零部件企业将迎量利齐升16

五、预计叶片龙头市占率将进一步集中，碳纤维需求将在2024年迎快速增长18

5.1独立叶片企业与主机厂深度绑定18

5.2颈计龙头集中度进一步提升，稳态毛利率为15与-2®19

5.3预计碳纤维在叶片上的需求量将在2024年快速增长20

六、投资建议21

七、风险提示22

图表目录

图表1:历史季度招标数据统计4

图表2：国内新增招标装机预测（GW）4

图表3:国内历史陆风新增装机及预测（GW）5

图表4：不同风机价格、发电小时下风电场IRR水平横（轴风机价格，单位元/KW;纵轴发包小时数，单位小

时）5

图表5:我国陆地风能资源技术开发量亿（千瓦）5

图表6:近年来我国弃风率持续下降6

图表7:2022年1-10月弃风率高于全国平均的区域情况6

图表8：第一批风光大基地各省并网规模（GW）6

图表9：第二批风光大基地装机规划（GW）6

图表10:预计明年海风装机10GW+7

图表11:预计各省份2023年海上风电项目并网容量（MW）8

图表12：预计国内海风新增装机容量（GW）8

图表13:今年风机中标价格（元/KW）9

图表14：近期国内风机事故不完全统计9

图表15:整机企业2020-1H22制造端毛利率水平9

图表16:平价海风项目机组中标价格（元/KW）10

图表17:2021年全球海风新增装机结构10

图表18:2021年全球海风累计装机结构10

图表19:预计2050年欧洲海风装机总量突破450GW（GW）11

图表20：美国海风装机规划指引（GW）11

图表21:韩国海风装机规划指引（GW）12

图表22：日本海风装机规划指引（GW）12

图表23:预计越南2045年海风累计装机规模70-80GW13

图表24：全球风电新增装机历史及预期（GW）13

图表25:海缆研发、产能建设均需要较长时间周期年（）14

图表26:各企业海缆业务毛利率情况14

图表27:海缆市场规模测算15

图表28:电缆企业产能规划亿（元）15

图表29:欧洲阵内缆出货量竞争格局集中16

图表30:欧洲送出缆出货量竞争格局集中16

图表31：欧洲企业犷产计划预计2024年后逐步释放16

图表32:预计国内海缆企业海外欧洲订单将从2024年起快速放量16

图表33：大宗商品价格变动（元/吨）17

图表34:大宗商品每季度价格变动趋势（元/吨）数（据裁至2022.12.19）17

图表35:风电产业链原材料敏感性测算18

图表36:极至2020年，不同类型风力叶片制造厂商叶片产能18

图表37:国内叶片厂商CR2市占率情况19

图表38:各公司营对比（亿）19

图表39:各公司毛利率对比19

图表40：