交易系统概念与特征探讨.pdfVIP

在、业内，系统的叫法很，不仅一般股民、期民知之不详，包

括一些业内虽常把系统挂在嘴边、甚至述之笔端，而实际上也不知所云，

特别是一些软件制作与经销商，更出于推销的目的，故意夸大产品性能，模糊交

易系统与一般行情播报软件或者行情的辅助分析软件的本质差异，更加剧了这种混

乱的情况，很不利于系统的研究、交流与开发。因此，笔者认为有必要对交

易系统的概念和特征进行论述，以正视听。

什么是系统？从简单的概念上讲，系统是系统思维的物化。系

统思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格的总体性的观察和

时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对对象、资本和投资者

的这三大要素的全面体现。关于系统思维涉及的内容很多，这里不可能予以

篇幅作为重点来讨论。但有一点必须，系统既然是系统思维的

物化，就绝非是当前市面上哪些单纯的行情播报软件或者行情的辅助分析软件可比

的。

系统思维是道，道的物化则是器。系统作为器，应该具有

如下基本特征。

1.系统必须反映对象、资本和者的特征

系统必须反映对象的价格特征，其中包括价格的趋势和价位，

前者，为决策的战略方向，后者，的战术出入点，因此，

系统必须具有一个的行情判断子系统，而这个子系统至少要具有趋势判断模块

和价位判断模块两个基本的组成部分。

系统必须反映资本的风险特征。就风险对象的价格特征来

讲，其某个具体时间空间的个别价格的随机性和价格总体的规律性是偶然与

必然的对立统一，因此，在承认风险对象价格的规律可以揭示的同时，

亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的，是与其规律性共生共存的。由于价格

的随机扰动的存在，必然造成行情判断子系统出现判断，从而造易风

险。风险是具体的，其表现就是可能造成或者实际造易资本的损失，风

险的大小则由亏损占资本的比例来衡量。并且，资本本身也具有独特的风险

特征，譬如，资本占用时间的长短、资本的、投资的目的等等，都会对资本

的风险属性构成影响。因此，系统仅仅具有行情判断功能是不行的，还必须

具有风险控制功能，系统在结构上必须具有风险控制与管理子系统，从

而在满足资本的风险特征的同时，达到精确量化地控制风险、保护资本的效果，进而

实现资本的增殖要求。

系统还必须反映者（投资人）的人性特征。方法本身是科学的

，是具有性的科学。其中，方法受价格特征和资本特征的制约，这

种制约是科学性的体现，但方法还必须受到人性的制约，具有投资人的激进

型、保守型或者稳健型的个性色彩，否则，系统则不能为人所接受。系

统的人性特征，则导致了方法的性，并具体体现为带有人性色彩的不同

的策略。因此，系统如果是私密性的，则必然具有其研制人使用人的文

化、性格、经验等个性特点；而系统如果是半开放性的的用于基金投资的交

易工具，则应该具有可以容纳不同人性特征的策略库，以达到适应基金董事

层或者具体的实施管理层人性特点的可选择性要求。

2.系统必须能够适应实战的需要系统必须能够实时的全过

程，能够独立自动完成价格信息的、整理、、分析决策及指令的下

达，并且，这个指令必须包括日期时间、客户代码、对象名称、代码、

方向、目的、数量、价格等全部指令要素。系统在执行上

述任务的时候，必须达到替代并人工方式的，人力的生理心理局限，满

足人类设计使用系统的目标。从上述功能考虑，系统若欲达到这一

，则必须是一个以价格信息网络和指令传输网络为通道、以计算机为载体的

智能程序系统。

笔者在设计、完善和运用系统的实践中，出于专业的，通过各种渠

道自然而然地接触了很多声称拥有系统的人，然而实际的结果，至今没

发现一个真正拥有系统的。其中，比较典型的情况有两种：

第一种是把其他软件称为系统的。譬如：把钱龙、胜龙、世华金融家、

指南针等以行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为系统；把金

仕达等客户网络指令下单系统称为系统。这些软件不具备风险控制和

管理功能，也没有策略库，更不具备独立智能决策及