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2025年证券分析师《投资分析》模拟卷（高频考点）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共25题，每题1分，共25分。下列每题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。）

1.关于GDP平减指数和CPI，以下说法正确的是？

A.GDP平减指数衡量的是经济社会中所有最终产品和服务的价格水平，其计算范围比CPI更广。

B.CPI只反映消费者购买的一篮子消费品和服务的价格变化，而GDP平减指数还包括投资品、政府购买等。

C.通常情况下，GDP平减指数的计算基于更固定的权重，而CPI的权重会根据消费者行为变化进行调整。

D.CPI的上涨一定意味着GDP平减指数的上涨。

2.企业采用激进型营运资本政策，通常意味着？

A.保持高水平的现金持有量。

B.保持高水平的存货和应收账款，同时持有较低的现金。

C.保持低水平的现金持有量，同时维持较低的存货和应收账款。

D.大量使用长期负债融资流动资产。

3.在计算应收账款周转率时，分母使用的是？

A.期初应收账款余额。

B.期末应收账款余额。

C.平均应收账款余额。

D.销售收入总额。

4.某公司2024年利润表显示，净利润为1000万元，利息费用为200万元，所得税费用为250万元。其税前利润（EBT）为？

A.450万元。

B.1000万元。

C.1250万元。

D.1500万元。

5.以下哪种估值方法最适合用于评估处于稳定增长阶段的成熟公司的股权价值？

A.可比公司法。

B.市净率（P/B）估值法。

C.现金流量折现法（DCF）。

D.市销率（P/S）估值法。

6.根据有效市场假说（EMH），以下表述正确的是？

A.市场价格完全反映了所有公开信息和部分内部信息。

B.投资者无法通过分析公开信息获得超额收益。

C.技术分析在无效市场中有效，但在有效市场中无效。

D.市场价格总是高估资产价值。

7.波特五力模型中的“潜在进入者的威胁”大小，主要取决于？

A.行业内现有企业的盈利能力。

B.行业的进入壁垒高低。

C.产品的差异化程度。

D.替代品或服务的可获得性。

8.以下哪种财务比率最能反映企业的短期偿债能力？

A.资产负债率。

B.利息保障倍数。

C.流动比率。

D.净资产收益率。

9.某股票的当前市价为20元，其下一年预期的每股股利为1元，预期的股利增长率恒定为5%。根据戈登增长模型（股利贴现模型），该股票的预期市盈率为？

A.20。

B.4。

C.5。

D.无法计算。

10.证券投资组合的风险分散效应最明显的情况是？

A.将所有资金投资于单一高风险资产。

B.将所有资金投资于单一低风险资产。

C.投资于相关性较低的多种资产。

D.投资于相关性较高的多种资产。

11.假设无风险收益率为4%，市场组合的预期收益率为10%，某只股票的贝塔系数为1.5。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率为？

A.4%。

B.7%。

C.10%。

D.13%。

12.以下哪种经济指标通常被视为经济衰退的先行指标？

A.工业生产指数。

B.消费者信心指数。

C.真实GDP增长率。

D.失业率。

13.分析师在进行公司财务报表分析时，关注“经营活动产生的现金流量净额”主要因为？

A.它反映了公司投资活动的盈利能力。

B.它是公司偿还债务和进行再投资的主要资金来源。

C.它直接等于净利润。

D.它不受非现金项目的影响。

14.估值模型中的“终值”（TerminalValue）通常使用哪种方法估算？

A.可比公司法。

B.稳定增长模型或可变增长模型。

C.市盈率估值法。

D.现金流量折现法的基本形式。

15.衡量公司资产管理效率的核心指标是？

A.净资产收益率（ROE）。

B.资产负债率。

C.存货周转率。

D.股东权益比率。

二、判断题（本部分共10题，每题1分，共10分。请判断下列说法是否正确，正确的划“√”，错误的划“×”。）

1.通货膨胀会降低固定收益证券的投资价值。（）