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资格考试中证券从业资格的基础知识考点

引言

证券从业资格考试是进入证券行业的入门门槛，其基础知识部分既是考试的核心内容，也是从业人员执业的理论根基。无论是从事证券经纪、投资咨询还是产品销售，扎实掌握基础知识不仅能帮助考生顺利通过考试，更能为后续职业发展筑牢合规与专业的基石。本文将围绕证券市场基础认知、核心证券品种、交易机制与流程、法律法规与职业道德四大维度，层层递进解析考试重点，助力考生系统把握知识框架。

一、证券市场基础认知：构建行业全景图

要理解证券从业的基础知识，首先需要建立对证券市场的整体认知。这一板块是考试中最基础却不可或缺的内容，主要涉及市场定义、功能、结构及参与主体四大方面，为后续学习具体证券品种和交易规则奠定框架基础。

（一）证券市场的定义与核心功能

证券市场是各类有价证券发行与交易的场所，本质上是资金需求方（如企业、政府）与资金供给方（如个人、机构投资者）通过证券工具实现资本对接的平台。其核心功能可概括为三点：

一是融资功能，企业通过发行股票或债券获得发展资金，政府通过发行国债筹集公共支出款项；二是定价功能，通过买卖双方的交易行为，市场为证券赋予合理价格，反映其内在价值与市场预期；三是资源配置功能，资金会自发流向经营效益好、发展潜力大的企业，推动社会资源向高效领域集中。例如，某新兴科技企业因市场前景被看好，其股票价格上涨，能以更低成本融资扩大生产，而低效企业则可能因股价低迷难以获得资金，这正是市场资源配置功能的体现。

（二）证券市场的结构分层

证券市场并非单一形态，而是根据不同标准形成多层次结构。从功能划分，可分为发行市场（一级市场）与流通市场（二级市场）：一级市场是新证券首次发行的场所（如企业IPO），二级市场则是已发行证券的交易场所（如沪深交易所的日常交易）。从组织形式划分，可分为场内市场与场外市场：场内市场是有固定交易场所、严格规则的集中交易市场（如上海证券交易所），场外市场则是通过分散的券商柜台或电子平台进行交易的市场（如区域性股权交易中心）。此外，按证券品种划分，还可分为股票市场、债券市场、基金市场等子市场，不同市场的交易规则与参与主体各有特点。

（三）证券市场的参与主体

证券市场的正常运转离不开各类主体的协同作用，主要包括四类：

发行人：即证券的发行方，如发行股票的股份有限公司、发行债券的政府或企业；

投资者：包括个人投资者（散户）、机构投资者（如基金公司、保险公司），是市场资金的主要供给者；

中介机构：连接发行人与投资者的桥梁，包括证券公司（承担承销、经纪等职能）、会计师事务所（审计财务报告）、律师事务所（出具法律意见）、证券登记结算公司（负责清算交收）等；

监管与自律组织：监管机构如中国证券监督管理委员会（负责制定规则、监督市场），自律组织如中国证券业协会（制定行业规范、开展会员管理）。各主体分工明确，共同维护市场的公平与效率。

二、核心证券品种解析：掌握交易标的的本质特征

证券市场的交易标的是各类证券产品，这部分内容是考试的“重心”，需深入理解不同品种的定义、分类、特征及风险收益差异。考生需重点掌握股票、债券、基金及衍生工具四大类，其中前三者是基础，衍生工具则是进阶考点。

（一）股票：权益类证券的典型代表

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，代表股东对公司的所有权。其核心特征包括：收益性（通过股息分红或股价上涨获利）、风险性（股价波动可能导致本金损失）、流动性（可在二级市场交易）、永久性（无到期日，公司存续期间股票长期存在）。

从不同维度可对股票进行分类：按股东权利，分为普通股（享有投票权、剩余财产分配权）和优先股（优先获得股息、剩余财产分配，但无投票权）；按上市地点，分为A股（人民币计价，境内投资者交易）、B股（人民币标明面值，外币认购交易）、H股（香港上市）等；按市值规模，分为大盘股（如蓝筹股）、中盘股、小盘股（如成长型中小企业股票）。考试中常考的细节包括普通股与优先股的权利差异、A股的交易规则（如T+1交割）等。

（二）债券：债权类证券的核心形式

债券是政府、企业、金融机构等发行的，约定在一定期限内还本付息的债务凭证。其票面要素包括面值（如100元）、票面利率（决定利息金额）、到期日（偿还本金的时间）。债券的收益主要来自利息收入（固定或浮动）和买卖价差（债券价格波动带来的资本利得）。

根据发行主体，债券可分为政府债券（如国债、地方政府债，信用风险最低）、金融债券（银行等金融机构发行，信用风险较低）、公司债券（企业发行，风险高于前两者）；按计息方式，分为固定利率债券（利率固定）、浮动利率债券（利率随市场基准调整）、零息债券（不支付利息，折价发行）；按偿还期限，分为短期债券（1年以内）、中期债券（1-10年）、长期债券（10年以上）。需注意的是，债券的信用风险与发行主体的偿债能