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2025年证券从业资格《投资分析》真题汇编

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题1分，共60分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列关于有效市场假说的表述，正确的是（）。

A.市场价格已经反映了所有公开信息

B.投资者可以通过技术分析获得超额收益

C.市场价格波动完全由随机因素驱动

D.均值方差最优投资组合是唯一的最优组合

2.标准差用于衡量投资组合的（）。

A.期望收益率

B.收益率方差

C.风险程度

D.投资成本

3.下列关于Beta系数的表述，错误的是（）。

A.Beta系数衡量投资组合相对于市场整体的风险

B.Beta系数为1表示投资组合的风险与市场整体相同

C.Beta系数大于1表示投资组合的风险高于市场整体

D.Beta系数可以用来预测投资组合的未来收益率

4.以下哪种方法不属于股票估值方法？（）

A.市盈率估值法

B.市净率估值法

C.现金流量折现法

D.资产负债率分析

5.下列关于成长股的表述，正确的是（）。

A.成长股的盈利增长率通常低于市场平均水平

B.成长股的市盈率通常低于价值股

C.成长股的投资风险通常低于价值股

D.成长股的股息率通常较高

6.行业分析中的波特五力模型，不包括（）。

A.供应商的议价能力

B.买方的议价能力

C.潜在进入者的威胁

D.行业内部竞争的激烈程度

7.公司分析中，最核心的财务指标是（）。

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.销售增长率

8.以下哪种债券属于信用债券？（）

A.政府债券

B.抵押债券

C.担保债券

D.资产支持证券

9.债券的到期收益率是指（）。

A.债券的票面利率

B.债券的年利息收入

C.投资者持有债券至到期所能获得的全部收益率

D.债券的当前市场价格

10.以下哪种方法不属于债券估值方法？（）

A.到期收益率法

B.现金流量折现法

C.市场比较法

D.利率期限结构理论

11.利率风险是指（）。

A.债券价格随利率变化的风险

B.债券违约的风险

C.债券流动性不足的风险

D.债券提前赎回的风险

12.期权的时间价值是指（）。

A.期权的内在价值

B.期权费超过内在价值的部分

C.期权费的全部

D.期权合约的标的资产价格

13.以下哪种期权属于看涨期权？（）

A.资产或指数价格将下跌

B.资产或指数价格将上涨

C.资产或指数价格将保持不变

D.资产或指数价格将大幅波动

14.期货交易的保证金制度是指（）。

A.交易者必须缴纳一定比例的保证金才能进行交易

B.交易者可以无限量进行交易

C.交易者不需要缴纳任何费用

D.交易者可以随时平仓

15.以下哪种金融工具不属于衍生品？（）

A.期权

B.期货

C.互换

D.股票

16.投资组合构建的第一步是（）。

A.确定投资目标

B.选择投资工具

C.进行风险测量

D.制定投资策略

17.投资组合管理中的风险管理，主要是指（）。

A.预测市场走势

B.控制投资组合的风险水平

C.选择高收益的投资工具

D.投资组合的资产配置

18.以下哪种投资策略不属于主动投资策略？（）

A.均值回归策略

B.因素投资策略

C.趋势跟踪策略

D.被动指数投资

19.投资组合的绩效评估，主要是指（）。

A.评估投资组合的收益率

B.评估投资组合的风险水平

C.评估投资组合的夏普比率

D.评估投资组合的投资策略

20.以下哪种方法不属于投资组合绩效评估方法？（）

A.均值方差分析

B.超额收益分析

C.投资组合比较

D.历史模拟

21.以下哪种风险属于系统性风险？（）