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2025年证券分析师《证券投资分析》真题模拟

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分。在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的。请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.证券投资分析的核心目标是（）。

A.预测市场短期波动幅度

B.寻找并评估具有内在价值的投资机会

C.确保投资组合完全diversification

D.提高资产配置效率

2.下列关于有效市场假说的说法中，正确的是（）。

A.市场总是能够充分反映所有信息，但存在信息不对称

B.只要市场有效，技术分析就毫无意义

C.在强式有效市场中，内幕信息无法带来超额收益

D.半强式有效市场意味着基本面分析无法获得超额收益

3.某公司当前市盈率为15倍，预期明年每股收益增长20%，若明年每股收益为2元，则该公司当前股价约为（）元。

A.25

B.30

C.33.33

D.37.5

4.在进行债券信用风险分析时，以下哪个指标通常不作为主要参考？（）

A.发债主体的资产负债率

B.发债主体的现金流量状况

C.发债主体所在行业的景气度

D.债券的票面利率

5.以下哪种投资策略最有可能在市场持续下跌时保护投资组合价值？（）

A.购买高杠杆股票

B.持有大量现金

C.购买看跌期权

D.增加债券配置

6.根据资本资产定价模型（CAPM），影响某项资产必要收益率的因素不包括（）。

A.无风险收益率

B.市场组合的预期收益率

C.该资产的系统性风险（Beta）

D.该资产的个别风险

7.某投资者构建了一个包含股票A和股票B的投资组合，股票A的期望收益率为10%，标准差为20%，权重为60%；股票B的期望收益率为15%，标准差为30%，权重为40%。假设两只股票的收益率为零协方差，则该投资组合的期望收益率和标准差分别为（）。

A.13%,26%

B.13%,10.4%

C.14%,24%

D.14%,10.8%

8.以下哪种估值方法最适用于新兴市场中的成熟公司？（）

A.现金流折现模型（DCF）

B.可比公司分析法

C.可比交易分析法

D.股利折现模型（DDM）

9.假设无风险收益率为4%，市场组合预期收益率为12%，某股票的Beta系数为1.5，根据CAPM模型，该股票的预期收益率应为（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.16%

10.下列关于债券收益率曲线的说法中，错误的是（）。

A.平坦收益率曲线表明长期债券与短期债券的预期收益率相同

B.反向收益率曲线通常预示着经济可能陷入衰退

C.斜率陡峭的收益率曲线意味着短期债券收益率远高于长期债券收益率

D.恒久收益率曲线是基于预期理论绘制的

11.期权的时间价值（TimeValue）主要取决于（）。

A.标的资产的当前价格

B.期权合约的执行价格

C.标的资产价格波动的可能性

D.无风险利率

12.行业分析中，波特五力模型中的“替代品威胁”指的是（）。

A.行业内现有竞争者之间的竞争

B.新进入者进入行业的壁垒

C.潜在进入者的威胁

D.可以满足相同客户需求的其他产品或服务

13.以下哪种财务比率主要用于衡量公司的短期偿债能力？（）

A.每股收益（EPS）

B.资产负债率

C.流动比率

D.股东权益回报率（ROE）

14.衡量投资组合整体风险的指标是（）。

A.Beta系数

B.标准差（StandardDeviation）

C.Alpha系数

D.夏普比率（SharpeRatio）

15.以下关于证券组合理论的说法中，正确的是（）。

A.分散投资可以完全消除投资组合的风险

B.最优投资组合总是位于有效前沿上

C.无风险资产的存在会使得有效前沿变为一条直线

D.马科维茨投资组合理论只考虑了系统性风险

二、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。请判断下列各题表述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”。）

1.证券投资的系统性风险可以通过