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融资租赁公司尽职调查清单

在融资租赁业务中，尽职调查是识别风险、保障资产安全的关键环节。一份全面、深入的尽职调查，不仅能够帮助租赁公司评估承租人的还款能力与租赁物的价值，更能为交易结构设计、风险定价及后续资产管理提供决策依据。本文旨在梳理融资租赁尽职调查的核心要素，形成一份具备实操价值的清单指引。

一、承租人基本情况与经营状况调查

对承租人的深入了解是尽职调查的起点，重点在于评估其持续经营能力和履约意愿。

（一）主体资格与公司治理

*工商登记文件：核查最新营业执照、公司章程，确认公司名称、注册资本、法定代表人、经营范围、经营期限等信息的真实性与合规性。

*股权结构与实际控制人：追溯股权至最终自然人或国资监管机构，明确实际控制人及其背景、信誉。关注股权结构是否清晰、稳定，有无代持、质押等情况。

*公司治理结构：了解股东会、董事会、监事会运作情况，高级管理人员的履历、经验及稳定性，判断公司决策机制是否健全有效。

*历史沿革与重大变更：梳理公司成立以来的重大股权变动、增资扩股、合并分立、主营业务调整等情况，分析其背后原因及影响。

（二）经营状况与市场竞争力

*主营业务分析：详细了解公司核心产品或服务的种类、特点、市场定位及销售区域。评估其主营业务的稳定性和可持续性。

*行业地位与竞争优势：分析公司在所处行业的细分市场地位、市场占有率、主要竞争对手情况。识别其核心竞争优势，如技术、品牌、渠道、成本控制等。

*供应链分析：调查主要原材料供应商及依赖程度，主要客户及销售模式，评估供应链上下游的稳定性及议价能力。

*生产经营情况：实地考察生产场所（如有），了解生产流程、产能利用率、主要生产设备状况。关注是否存在重大生产安全隐患或环保问题。

*销售与盈利模式：分析主要销售合同条款、定价策略、收款政策。了解盈利模式的可持续性及对核心客户的依赖程度。

*发展规划与战略：了解公司未来的发展目标、投资计划、市场拓展策略等，评估其可行性及与租赁业务的匹配度。

二、承租人财务状况与偿债能力评估

财务数据是衡量承租人偿债能力的核心依据，需结合历史表现与未来预测进行综合判断。

（一）财务报表审阅

*审计情况：获取最近三年及最近一期经审计的财务报告（若为非上市公司，关注审计机构资质及审计意见类型）。若未经审计，需审慎核实财务数据的真实性。

*资产负债表分析：重点关注货币资金、应收账款、存货、固定资产、无形资产等主要资产项目的构成、真实性与流动性；关注短期借款、应付账款、长期负债等负债项目的结构、到期日及偿债压力。分析资产负债率、流动比率、速动比率等指标。

*利润表分析：关注营业收入、营业成本、毛利率、期间费用、净利润等项目的变动趋势及合理性。分析主营业务利润占比，判断盈利质量。

*现金流量表分析：重点考察经营活动现金流量净额的稳定性与充足性，判断其是否能够支撑日常经营及债务偿还。关注投资活动和筹资活动现金流量的合理性。

（二）偿债能力与盈利能力分析

*偿债能力指标：计算并分析流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、现金比率等。

*盈利能力指标：计算并分析毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）、总资产收益率（ROA）等。

*现金流分析：评估经营活动产生的现金流量净额对债务本息的覆盖能力。

*或有负债：详细核查未决诉讼、对外担保、票据贴现、信用证等或有负债情况，评估其潜在风险。

（三）财务预测与敏感性分析

*未来盈利预测：基于行业趋势、公司经营计划，对未来2-3年的收入、成本、利润及现金流进行审慎预测。

*关键假设合理性：评估预测所依据的关键假设（如销量、售价、成本、税率等）的合理性与可靠性。

*敏感性分析：对关键假设进行变动测试，分析其对财务指标及偿债能力的影响。

三、租赁物专项调查与价值评估

租赁物是融资租赁的核心载体，其权属清晰、价值稳定、易于处置是保障租赁公司权益的重要基础。

（一）租赁物基本情况与权属核查

*租赁物清单：明确租赁物的具体名称、型号规格、数量、序列号（如有）、制造厂商、购置日期等。

*权属证明：核查购买合同、发票、进口报关单（如需）、车辆行驶证（如需）、产权证（如需）等，确保承租人对租赁物拥有完整、清晰的所有权或处分权，未设置抵押、质押等权利负担。

*物理状态与使用情况：实地勘查租赁物，评估其新旧程度、维护保养状况、运行状态、剩余使用寿命。

（二）租赁物价值评估与变现能力

*价值评估：根据租赁物类型（通用设备、专用设备、车辆、不动产等），采用合适的评估方法（市场法、成本法、收益法）对其当前价值进行评估。关注评估机构的资质与评估报告的合理性。

*通用性与标准化程度：评估租赁物是