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蒙特卡洛模拟在障碍期权定价中的方差减少技术

一、引言

在金融衍生品定价领域，障碍期权因其独特的路径依赖特性和复杂的收益结构，始终是学术研究与市场实践的重点。这类期权的价值不仅取决于到期日标的资产价格，更与标的资产在整个存续期内是否触及预设障碍水平密切相关。例如，一款“向上敲出看涨期权”会在标的资产价格突破某一高位时立即失效，而“向下敲入看跌期权”则需在标的资产价格跌破某一低位后才激活行权权利。这种特性使得传统的解析定价方法（如布莱克-斯科尔斯模型）难以直接应用，因为其无法有效处理路径依赖带来的复杂边界条件。

蒙特卡洛模拟作为一种基于随机抽样的数值方法，凭借强大的路径模拟能力，成为障碍期权定价的