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2026年股权承销考试题及答案解析

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在某省证监局组织的股权承销业务培训中，监管人员强调，承销商在尽职调查阶段发现发行人存在重大法律纠纷，但发行人未予披露。承销商应如何处理？

A.要求发行人补充分披露，若拒绝则终止承销

B.忽略该问题，继续承销以完成业绩目标

C.向监管机构匿名举报，避免直接冲突

D.与发行人协商，以高额费用掩盖问题

2.某市中小企业板上市公司拟通过股权配售方式进行再融资，根据《证券法》规定，配售比例最低应为多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

3.在股权承销过程中，承销商需编制招股说明书，其中“风险因素”部分应重点披露哪些内容？（多选）

A.市场竞争风险

B.政策变动风险

C.管理层变动风险

D.财务风险（正确答案：全部）

4.某沿海地区企业计划在香港联交所上市，其股权承销方案中需包含“绿鞋机制”，该机制主要目的是什么？

A.增加承销商佣金

B.提高市场流动性

C.防止股价过度波动

D.减少发行人融资成本（正确答案：C）

5.某西北地区能源企业拟在A股市场IPO，承销商在定价时采用“簿记定价法”，以下哪项不属于“有效需求曲线”的考虑因素？

A.投资者认购意愿

B.市场利率水平

C.发行人数量

D.发行规模（正确答案：D）

6.在股权承销合同中，关于“承销团协议”的签署方，以下说法正确的是？

A.仅主承销商签署

B.主承销商与所有参与承销的券商签署

C.发行人与所有承销商签署

D.证监会代表签署（正确答案：B）

7.某省证监局要求承销商对拟上市公司进行“穿透式核查”，以下哪项不属于核查范围？

A.实际控制人背景

B.关联方交易

C.董事会会议记录

D.会计凭证（正确答案：D）

8.在股权承销过程中，若发行人财务造假被曝光，承销商可能面临的法律责任不包括？

A.民事赔偿

B.行政处罚

C.刑事责任

D.业绩奖金（正确答案：D）

9.某省属国企拟通过“定向增发”方式融资，承销商需审核发行价格的合理性，以下哪种方法不适用于定价分析？

A.市盈率法

B.市净率法

C.现金流量折现法

D.竞价法（正确答案：D）

10.在股权承销过程中，承销商需向投资者提供“承销风险揭示书”，以下哪项不属于风险提示内容？

A.市场风险

B.违约风险

C.操作风险

D.承销商业绩承诺（正确答案：D）

二、多选题（共5题，每题3分）

1.某中部地区企业拟在科创板上市，承销商在尽职调查阶段需重点关注哪些事项？

A.科创板上市规则符合性

B.核心技术人员稳定性

C.持续盈利能力

D.环保合规性（正确答案：全部）

2.在股权承销过程中，承销商需编制“发行公告”，以下哪些内容必须披露？

A.发行规模及价格

B.承销团成员名单

C.上市交易所名称

D.发行时间安排（正确答案：全部）

3.某省证监局规定，承销商在尽职调查时需核查发行人是否存在“资金占用”行为，以下哪些情形属于资金占用？

A.董事会违规借款

B.关联方担保

C.非经营性资金拆借

D.财务顾问垫款（正确答案：全部）

4.在股权承销过程中，承销商需向投资者提供“招股说明书”，以下哪些章节属于“投资者保护”内容？

A.发行条款

B.募集资金用途

C.退出机制

D.信息披露责任（正确答案：全部）

5.某西南地区企业拟在创业板上市，承销商需关注哪些“特殊审核要求”？

A.同业竞争

B.商业模式创新

C.研发投入占比

D.环境保护（正确答案：全部）

三、判断题（共10题，每题1分）

1.股权承销过程中，承销商需对发行人进行“财务审慎性调查”，仅需关注近三年的财务数据。（×）

2.若发行人存在未决诉讼，承销商可要求其提供律师函作为替代性披露。（×）

3.股权承销合同中，若因发行人原因导致承销失败，承销商可要求发行人支付违约金。（√）

4.在创业板上市，发行人需满足“最近两年净利润为正”的硬性要求。（×）

5.承销商在尽职调查时需核查发行人是否存在“关联方交易”，但可忽略交易金额较小的情形。（×）

6.科创板上市企业需符合“市值+盈利”的“双创”标准。（√）

7.股权承销过程中，承销商可承诺保底收益率以吸引投资者。（×）

8.若发行人存在“非法集资”历史，承销商仍可承销其股票。（×）

9.在港股上市，承销商需遵守香港证监会《上市规则》的相关规定。（√）

10.承销商在尽职调查时需核查发行人是否存在“股权代持”行为，但可不核查代持原因。（×）

四、简答题（共4题，每题5分）

1.简述股权承销过程中“尽职调查”的主要流程。

答：

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