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财务管理实务操作练习题集

前言

财务管理是企业运营的核心环节，贯穿于企业资金运动的全过程。理论知识的掌握固然重要，但将其灵活应用于实际工作场景，解决具体问题，才是衡量财务管理能力的关键。本练习题集旨在通过一系列贴近实务的案例与题目，帮助读者巩固财务理论基础，提升分析问题与解决问题的实操技能。

本练习题集的题目设计力求体现“实务操作”导向，涵盖了财务管理的核心模块，包括资金管理、投资决策、融资管理及财务分析等。读者在练习过程中，应注重理解题目背后的经济实质，而非仅仅停留在公式的套用。建议结合实际工作经验或模拟场景进行思考，以达到最佳学习效果。

第一部分：资金管理

资金管理是企业财务管理的基石，其核心在于确保企业资金的流动性、安全性与效益性。本部分练习题将围绕现金预算、应收账款管理及存货管理展开。

核心知识点回顾

*现金预算的编制流程与方法。

*最佳现金持有量的确定模型（如存货模型、随机模型）。

*应收账款信用政策的制定与评估。

*存货经济订货量模型及其扩展应用。

实务练习题

习题1：现金预算的编制

某企业预计下季度（共三个月）的相关业务数据如下：

*期初现金余额为A万元。

*预计各月销售收入（均为赊销）：第一个月B万元，第二个月C万元，第三个月D万元。销售收入的收款政策为：当月收回E%，次月收回F%。

*预计各月材料采购支出：第一个月G万元，第二个月H万元，第三个月I万元。采购支出当月支付J%，次月支付K%。

*预计各月工资及管理费用等固定支出均为L万元，均于当月支付。

*预计第二个月将购置一台设备，需支付M万元。

*企业要求的最低现金余额为N万元，不足时需向银行借款，借款年利率为O%，借款金额为1万元的整数倍。多余时可归还借款（假设归还金额也为1万元的整数倍，并按实际借款期限和金额计算利息，利息在还款时一并支付）。

要求：编制该企业下季度各月及季度合计的现金预算表。

习题2：应收账款信用政策决策

某企业目前采用的信用条件为“n/30”，年赊销收入为P万元，变动成本率为Q%，坏账损失率为R%，收账费用为S万元。为扩大销售，企业拟将信用条件改变为“2/10，1/20，n/45”。预计改变信用条件后，年赊销收入可增加T万元，其中：占销售额U%的客户会利用2%的现金折扣，占销售额V%的客户会利用1%的现金折扣，其余客户在信用期内付款。预计坏账损失率将降低至W%，收账费用将降低至X万元。企业的资本成本率为Y%。

要求：请通过计算分析该企业是否应改变信用政策。

习题3：存货经济订货量决策

某企业全年需耗用甲材料Z千克，该材料的采购单价为a元/千克，每次订货成本为b元，单位年储存成本为c元/千克。

要求：

（1）计算甲材料的经济订货量（EOQ）。

（2）计算全年最佳订货次数。

（3）计算经济订货量下的相关总成本（不考虑购置成本）。

（4）若供应商提出，当一次订货量达到d千克时，可给予e%的价格折扣。企业是否应接受该数量折扣？（需通过计算说明理由）

第二部分：投资决策

投资决策关乎企业的长远发展与资源配置效率。本部分练习题将聚焦于项目投资评价的基本方法及其应用。

核心知识点回顾

*项目现金流量的估算原则与方法。

*非折现评价指标（投资回收期、会计收益率）与折现评价指标（净现值、现值指数、内含报酬率）的计算与特点。

*项目投资决策的应用（独立项目、互斥项目的决策）。

实务练习题

习题1：项目现金流量估算与净现值法应用

某企业拟投资一个新项目，相关资料如下：

*项目固定资产投资总额为f万元，于建设起点一次性投入。该固定资产预计使用年限为g年，期满净残值为h万元，按直线法计提折旧。

*项目建设期为i年，经营期为j年。

*项目投产后，预计第一年销售收入为k万元，以后每年递增l%（假设均于当年收到现金）。第一年的付现成本为m万元，以后每年也按此比例递增。

*项目需垫支营运资金n万元，于项目投产日投入，项目终结时一次性收回。

*企业适用的所得税税率为p%，资本成本率为q%。

要求：

（1）估算该项目计算期内各年的净现金流量（NCF）。

（2）计算该项目的净现值（NPV）。

（3）根据净现值指标判断该项目是否可行。

习题2：内含报酬率法与互斥项目决策

某企业现有两个互斥投资项目A和B，其预计现金流量如下表所示（单位：万元）：

年份

项目A

项目B

:---

:----:

:----:

0

-r

-s

1

t

u

2

v

w

3

x

y

企业的资本成本率为z%。

要求：

（1）分别计算项目A和项目B的内含报酬率（IRR）。（计算结果保留两位小数，可采用试算法或插值法）

（2）分别计算项目A和项目B的净现值（NPV）。

（3）若资本成本率为z%，请根