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2025年大学大二（财务管理）投资学阶段测试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）

班级______姓名______

第I卷（选择题共40分）

（总共20题，每题2分，每题的四个选项中，只有一项是符合题目要求的，请将正确答案填写在括号内）

1.以下哪种投资工具的风险相对最低？（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.外汇

答案：B

2.资本资产定价模型（CAPM）主要用于（）。

A.评估单一证券的风险

B.确定最优投资组合

C.计算证券的预期收益率

D.分析市场的系统性风险

答案：C

3.有效市场假说认为，在（）市场中，证券价格已经充分反映了所有已知信息。

A.弱式有效

B.半强式有效

C.强式有效

D.无效

答案：B

4.投资组合理论认为，通过资产组合可以（）。

A.降低系统性风险

B.降低非系统性风险

C.提高预期收益率

D.提高市场风险

答案：B

5.以下关于债券的说法，正确的是（）。

A.债券的票面利率越高，其价格波动越大

B.债券的期限越长，其价格波动越小

C.债券的信用等级越高，其利率越低

D.债券的市场利率越高，其价格越高

答案：C

6.股票的市盈率是指（）。

A.股票价格与每股收益的比率

B.股票价格与每股净资产的比率

C.股票市值与公司总资产的比率

D.股票股息与股票价格的比率

答案：A

7.技术分析的三大假设不包括（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

答案：D

8.以下哪种投资策略属于积极投资策略？（）

A.买入并持有策略

B.指数化投资策略

C.分散投资策略

D.时机抉择策略

答案：D

9.投资基金的特点不包括（）。

A.集合投资

B.分散风险

C.专业管理

D.无风险收益

答案：D

1,0.以下关于期货的说法，错误的是（）。

A.期货交易具有杠杆效应

B.期货交易可以双向交易

C.期货交易的风险相对较小

D.期货交易实行保证金制度

答案：C

11.证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注交易价格的（）。

A.公允性

B.稳定性

C.持续性

D.波动性

答案：A

12.以下哪种行业的股票在经济衰退期通常表现较好？（）

A.周期性行业

B.防御性行业

C.高科技行业

D.金融行业

答案：B

13.投资组合的方差衡量的是（）。

A.预期收益率

B.系统性风险

C.非系统性风险

D.总风险

答案：D

14.以下关于期权的说法，正确的是（）。

A.期权的买方有义务执行期权合约

B.期权的卖方有权利执行期权合约

C.期权的买方需要支付期权费

D.期权的卖方不需要承担任何风险

答案：C

15.宏观经济分析中，以下哪个指标不属于先行指标？（）

A.货币供应量

B.采购经理人指数

C.消费者信心指数

D.国内生产总值

答案：D

16.以下关于投资风险的说法，正确的是（）。

A.风险与收益总是成正比的

B.风险是可以完全消除的

C.不同投资工具的风险具有不同的特点

D.投资组合不能降低风险

答案：C

17.以下哪种投资方式不属于直接投资？（）

A.购买股票

B.购买债券

C.投资基金

D.开办企业

答案：C

18.证券市场线描述的是（）。

A.预期收益率与系统性风险的关系

B.预期收益率与非系统性风险的关系

C.预期收益率与总风险的关系

D.预期收益率与市场风险的关系

答案：A

19.以下关于财务报表分析在投资中的应用，说法错误的是（）。

A.可以评估公司的盈利能力

B.可以分析公司的偿债能力

C.可以预测公司的未来股价

D.可以发现公司的财务风险

答案：C

20.以下哪种投资策略适合风险偏好较低的投资者？（）

A.激进型投资策略

B.平衡型投资策略

C.保守型投资策略

D.成长型投资策略

答案：C

第II卷（非选择题共60分）

（一）名词解释（每题4分，共20分）

1.系统性风险

系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。

2.有效市场

有效市场是指在市场上，证券价格能够充分反映所有可获得信息的市场状态。根据信息反映的程度不同，可分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

3.投资组合

投资组合是指投资者为了实现一定的投资目标，将资金分散投资于多种资产上所形成的组合。通过投资组合，可以降低非系统性风险，提高投资收益的稳定性。

4.资本资产定价模型

资本资产定价模型