2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0122）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的描述中，正确的是？

A.VaR是在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失

B.VaR仅适用于正态分布假设下的风险度量

C.99%置信水平的VaR一定大于95%置信水平的VaR

D.VaR能够完全捕捉尾部风险

答案：A

解析：VaR的标准定义是“在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”（A正确）。VaR的计算方法包括参数法（假设正态分布）、历史模拟法（非参数）和蒙特卡洛模拟法（B错误）。99%置信水平的VaR通常大于95%的VaR，但需基于相同时间窗口和组合，若时间窗口不同可能不成立（C错误）。VaR无法反映超过阈值的损失程度，不能完全捕捉尾部风险（D错误）。

巴塞尔协议III中，关于一级资本充足率的最低要求是？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定，核心一级资本充足率最低为4.5%，一级资本充足率（核心+其他一级资本）最低为6%（B正确）。总资本充足率最低为8%（C错误），加上储备资本后的总要求为10.5%（D错误）。

以下哪种风险属于操作风险的“客户、产品与业务操作”类别？

A.交易员因误操作导致头寸错误

B.银行因未披露产品风险被客户起诉

C.数据中心因自然灾害中断运行

D.员工通过虚假交易侵占资金

答案：B

解析：操作风险分为七类，其中“客户、产品与业务操作”指因产品设计缺陷、信息披露不足等导致的客户损失或法律纠纷（B正确）。A属于执行、交割与流程管理风险，C属于实体资产损坏，D属于内部欺诈（均错误）。

信用风险度量中，EAD表示？

A.违约概率

B.违约损失率

C.违约风险暴露

D.预期损失

答案：C

解析：EAD（ExposureatDefault）是违约时的风险暴露金额（C正确）。PD是违约概率（A），LGD是违约损失率（B），EL=PD×LGD×EAD是预期损失（D）。

以下关于压力测试的描述，错误的是？

A.压力测试用于评估极端情景下的风险承受能力

B.压力测试仅需考虑市场风险，无需涉及信用风险

C.历史情景法是压力测试的常用方法之一

D.压力测试结果需用于完善风险管理制度

答案：B

解析：压力测试需覆盖市场风险、信用风险、流动性风险等多维度（B错误）。其他选项均符合压力测试的核心要求（A、C、D正确）。

流动性风险中的“融资流动性风险”是指？

A.市场深度不足导致无法以合理价格变现资产

B.机构无法及时以合理成本获得资金满足支付需求

C.因市场波动导致资产价值下降的风险

D.衍生品合约对手方违约的风险

答案：B

解析：融资流动性风险指机构无法及时以合理成本获得资金（B正确）。A是市场流动性风险，C是市场风险，D是信用风险（均错误）。

以下哪种方法属于市场风险的敏感性分析？

A.计算Delta（Δ）衡量期权价格对标的资产价格的敏感度

B.使用历史模拟法计算VaR

C.对利率变化进行情景分析

D.计算投资组合的久期

答案：A

解析：敏感性分析通过希腊字母（Delta、Gamma、Vega等）衡量风险因子变动对组合价值的影响（A正确）。B是VaR计算方法，C是情景分析，D是久期（利率风险度量），均不属于敏感性分析（错误）。

以下关于CDS（信用违约互换）的描述，正确的是？

A.CDS买方定期支付保费，若参考实体违约，卖方需赔偿损失

B.CDS卖方承担参考实体的信用风险

C.CDS是标准化的场内交易工具

D.CDS仅用于对冲信用风险，不能投机

答案：A

解析：CDS买方支付保费（保护费），卖方在参考实体违约时赔偿（A正确）。卖方承担信用风险（B错误），CDS多为场外交易（C错误），可用于投机（D错误）。

以下哪项是操作风险高级计量法（AMA）的特点？

A.仅需使用内部损失数据

B.需结合内部数据、外部数据、情景分析和业务环境指标

C.资本要求=前三年总收入的平均值×15%

D.适用于小型金融机构

答案：B

解析：AMA要求金融机构使用内部损失数据、外部数据、情景分析和业务环境与内部控制因素（BEICF）计算操作风险资本（B正确）。A错误（需多维度数据），C是基本指标法（BIA）的计算方式（错误），AMA对机构数据和模型要求高，适用于大型机构（D错误）。

以下关于风险偏好（RiskAppetite）的描述，错误的是？

A.风险偏好是机构愿意承担的风险水平上限

B.风险偏好需与战略目标和资本水平一致

C.风险偏好仅需由风险管理部门制定

D.风险偏好需定期审查和更新

答案：C

解析：风险偏好需由董事会和高管层主导制定，而非仅风险管理