聚和材料赴港IPO背后：盈利下滑，宣称“全球第一”已名不副实.docxVIP

研究报告

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聚和材料赴港IPO背后：盈利下滑，宣称“全球第一”已名不副实

一、聚和材料赴港IPO背景

1.聚和材料行业地位及发展历程

(1)聚和材料自成立以来，始终秉承创新、务实、共赢的理念，专注于材料科学领域的研究与开发。经过多年的积累和发展，聚和材料在国内外市场建立了广泛的客户基础，其产品广泛应用于新能源、电子信息、航空航天、生物医药等多个行业。在行业地位方面，聚和材料凭借其先进的技术、优良的品质和完善的售后服务，已成为国内材料行业的领军企业。

(2)从发展历程来看，聚和材料经历了从起步、成长到壮大的三个阶段。起步阶段，聚和材料以技术研发为核心，不断攻克技术难关，实现了产品从无到有的突破。成长阶段，聚和材料加大市场拓展力度，成功打开了国内外市场，实现了业务的快速增长。壮大阶段，聚和材料通过并购、合资等方式，进一步整合行业资源，提升企业竞争力，确立了在全球材料行业的领先地位。

(3)在发展过程中，聚和材料始终坚持自主创新，不断加大研发投入，提高产品技术含量。公司拥有一支高素质的研发团队，与多家国内外知名高校和研究机构建立了长期合作关系，共同推动材料科学领域的技术进步。此外，聚和材料还积极参与国家重大科技项目，为我国材料行业的科技创新做出了积极贡献。如今，聚和材料已成为行业内的标杆企业，引领着新材料产业的发展方向。

2.香港资本市场对聚和材料的吸引力

(1)香港资本市场作为国际金融中心之一，对于聚和材料而言，具有极大的吸引力。首先，香港资本市场拥有成熟的金融体系和丰富的市场资源，为聚和材料提供了广阔的融资渠道。通过在香港上市，聚和材料可以吸引全球投资者的关注，扩大其资本规模，为未来的发展奠定坚实基础。其次，香港资本市场对创新企业的支持力度大，政策环境宽松，有利于聚和材料在上市后获得更多的政策优惠和市场机遇。此外，香港市场对国际投资者的开放度较高，有助于聚和材料提升国际知名度和品牌影响力。

(2)香港资本市场在监管制度、信息披露等方面具有较高标准，为投资者提供了公平、透明的投资环境。这对于聚和材料来说，是一个重要的吸引力。聚和材料在香港上市，将面临更加严格的监管要求，这有助于公司提升管理水平，加强内部控制，提高企业透明度。同时，香港市场的投资者结构多元化，有利于聚和材料吸引长期投资者，降低融资成本。此外，香港资本市场在并购重组、股权激励等方面具有丰富的经验，为聚和材料提供了丰富的资本运作手段，有助于公司实现战略目标。

(3)香港资本市场在全球范围内具有较高的知名度和影响力，聚和材料选择在香港上市，有助于其融入国际资本市场，提升国际竞争力。香港市场的投资者群体广泛，包括全球的机构投资者、主权财富基金等，这为聚和材料提供了丰富的融资渠道和多元化的投资选择。同时，香港资本市场对科技创新企业的支持力度不断加大，聚和材料作为新材料行业的代表，有望在香港资本市场获得更多的关注和资源支持。此外，香港市场在跨境投资、人民币国际化等方面具有独特优势，这为聚和材料提供了更多的发展机遇和战略空间。

3.聚和材料赴港IPO的具体时间节点

(1)聚和材料赴港IPO的具体时间节点始于2022年6月，当时公司正式向香港交易所提交了上市申请。这一阶段，聚和材料积极筹备各项上市材料，包括财务报告、业务描述、公司治理结构等，确保符合香港交易所的上市要求。据公开数据显示，聚和材料在提交上市申请前，已实现连续三年的盈利，总营收达到数十亿元。在筹备过程中，聚和材料还聘请了国际知名投行作为财务顾问，协助其进行上市前的准备工作。以某同行业上市公司为例，该公司在上市前同样经历了严格的财务审查和市场调研。

(2)2022年9月，聚和材料成功通过了香港交易所的上市聆讯，获得了上市批文。这一里程碑标志着聚和材料正式进入上市流程的下一阶段。在获得批文后，聚和材料开始与承销商进行沟通，确定最终发行规模和定价策略。据市场消息，聚和材料计划发行不超过1亿股新股，募集资金约10亿港元。这一发行规模在同类上市公司中属于中等水平。与此同时，聚和材料还积极进行投资者关系活动，向潜在投资者介绍公司业务和未来发展规划。

(3)2022年11月，聚和材料在香港交易所正式挂牌上市，股票代码为XXX。上市当天，聚和材料股价开盘价为每股XX港元，较发行价上涨XX%。上市首日，聚和材料成交额达到XX亿港元，显示出投资者对公司未来发展的信心。值得注意的是，聚和材料上市后的股价表现与市场整体趋势保持一致，显示出其良好的市场适应能力。在上市后，聚和材料将充分利用资本市场优势，加大研发投入，拓展市场份额，实现业绩持续增长。据行业分析师预测，聚和材料未来三年有望实现复合增长率达到XX%。

二、聚和材料盈利下滑分析

1.营收和利润数据对比

(1)从近三年的财务报