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研究报告

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央行数字货币的普惠价值

第一章普惠金融背景及央行数字货币概述

1.1普惠金融的定义及意义

(1)普惠金融，顾名思义，是指为所有社会群体提供全面、便捷、高效的金融服务。这一概念最早由联合国在2005年提出，旨在通过金融手段解决全球范围内的贫困问题，实现金融服务的普及化和均等化。根据联合国相关报告，全球仍有约17亿人无法获得基本的金融服务，其中绝大多数分布在发展中国家和农村地区。普惠金融的定义涵盖了银行、保险、证券等多种金融产品和服务，旨在让每一个人都有机会参与到金融活动中来。

(2)普惠金融的意义不仅在于解决贫困问题，更在于促进经济增长和社会进步。首先，普惠金融能够有效缓解中小企业融资难、融资贵的问题，为创业者和中小企业提供资金支持，促进就业和经济增长。据统计，普惠金融覆盖的小微企业数量占比超过50%，其创造的就业岗位也占到了全球总数的70%。其次，普惠金融有助于提高农村地区的金融服务水平，促进农村经济发展和城乡一体化。例如，在中国，普惠金融的实施使得农村地区的贷款覆盖率提高了近30%，有力地推动了农村经济的快速发展。

(3)案例方面，印度尼西亚的数字普惠金融发展尤为突出。该国通过引入移动支付和数字钱包等创新金融产品，使得数以百万计的农村居民能够享受到便捷的金融服务。例如，印度尼西亚的Go-Jek平台不仅提供出行服务，还推出了GoPay数字钱包，用户可以通过手机APP进行支付、转账等操作，极大地提高了金融服务的可及性。这一案例表明，数字普惠金融在提高金融服务覆盖率、降低金融服务成本方面具有显著优势，对于实现普惠金融目标具有重要意义。

1.2传统金融体系的局限性

(1)传统金融体系在服务普惠金融方面存在诸多局限性。首先，传统金融机构的网络布局往往集中在城市地区，农村及偏远地区缺乏网点覆盖，导致大量农村居民无法获得基本的金融服务。根据世界银行数据，全球仍有近30%的农村人口无法接触到正规金融服务。其次，传统金融服务的门槛较高，对于小微企业、低收入群体和农村居民来说，开设账户、办理贷款等手续繁琐且费用高昂。此外，传统金融产品单一，难以满足不同群体多样化的金融需求。

(2)以中国为例，传统金融体系的局限性在近年来尤为凸显。一方面，国有大型银行占据了市场主导地位，但它们更倾向于为大中型企业提供贷款，而对小微企业和农村地区的金融服务投入不足。据中国银保监会数据显示，2019年国有大型银行对小微企业的贷款余额仅占全部贷款余额的20%。另一方面，农村地区金融服务空白严重，许多农村居民因缺乏有效的金融工具而陷入贫困循环。例如，在四川省的偏远山区，传统金融服务覆盖率不足15%，许多农民难以享受到便捷的金融服务。

(3)另一个典型的局限性是传统金融体系的风险管理能力不足。在传统金融模式下，金融机构对风险的识别、评估和控制能力有限，容易导致信贷风险和流动性风险。以2008年全球金融危机为例，传统金融体系的过度依赖信用评级和风险敞口导致了严重的金融崩溃。此外，传统金融机构在应对气候变化、环境污染等非传统风险方面也显得力不从心。这些局限性使得传统金融体系在支持普惠金融、促进经济发展方面面临巨大挑战。

1.3央行数字货币的诞生背景

(1)央行数字货币的诞生背景是多方面的。首先，随着互联网和移动支付的快速发展，电子货币和数字支付逐渐成为人们日常生活中不可或缺的一部分。根据国际货币基金组织（IMF）的报告，全球电子支付交易额在2019年达到了创纪录的40万亿美元，这一数字在2020年进一步增长。这种趋势促使各国央行重新思考货币的发行和流通方式，以适应数字化时代的需求。

(2)其次，金融危机的频繁发生也促使各国央行寻求新的货币发行和管理机制。2008年全球金融危机期间，许多国家的中央银行采取了量化宽松等非常规货币政策，但这些措施也带来了一定的副作用，如通货膨胀风险增加和货币贬值等。为了提高货币政策的效率和透明度，央行数字货币作为一种新型的货币形式应运而生。例如，中国人民银行（PBOC）在2014年就开始了对数字货币的研究和实验。

(3)最后，跨境支付的高成本和低效率也是央行数字货币诞生的一个重要背景。传统的跨境支付方式往往需要通过多个金融机构的中间处理，这不仅增加了交易成本，还延长了支付时间。据国际清算银行（BIS）的调查，跨境支付的平均成本约为交易金额的1%，而支付时间通常需要数天至数周。央行数字货币的推出有望简化跨境支付流程，降低交易成本，提高支付效率。例如，中国人民银行推出的数字人民币（e-CNY）已经在一些跨境支付场景中进行了试点，显示出其降低跨境支付成本和时间的潜力。

第二章央行数字货币的普惠价值特点

2.1便捷性：随时随地获取金融服务

(1)央行数字货币的便捷性体现在其能够为用户