防范化解信托业风险工作方案(2025年版).docxVIP

防范化解信托业风险工作方案(2025年版)

为深入贯彻落实党中央、国务院关于防范化解金融风险的决策部署，按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针，聚焦信托业“回归本源、防控风险、转型发展”核心目标，针对当前行业信用风险集中暴露、流动性管理承压、业务结构转型滞后等突出问题，制定本工作方案，系统推进风险防范、化解与长效机制建设，切实维护金融稳定和投资者合法权益。

一、总体要求与目标

总体要求：坚持市场化、法治化原则，强化机构主体责任与监管责任，统筹存量风险化解与增量风险防控，推动信托公司回归“受人之托、代人理财”本源，构建与新发展阶段相适应的风险管理体系。

主要目标：2025年末，行业重点领域风险底数全面摸清，高风险机构处置取得实质性进展；非标融资类信托规模较2023年末压降30%以上，房地产、城投等重点领域风险敞口有效收敛；流动性风险管理机制覆盖全部信托公司，行业整体抗风险能力显著提升；公司治理与内控体系基本健全，业务转型与风险防控形成良性互动。

二、重点任务与具体措施

（一）深化风险识别与评估，夯实防控基础

1.构建全口径风险监测体系。督促信托公司建立覆盖表内外、境内外、母子公司的风险数据库，按信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险四类分级设置监测指标。其中，信用风险重点监测房地产、城投、工商企业等领域底层资产的偿债能力（如项目现金流覆盖率、融资主体资产负债率、非标融资占比等）；市场风险聚焦标品信托的估值波动与敞口管理；流动性风险强化对开放式产品、高集中度产品的资金兑付压力监测（如净稳定资金比例、流动性覆盖率等指标）；操作风险重点排查交易流程、系统漏洞、人员道德风险等薄弱环节。

2.强化风险动态评估与预警。要求信托公司每季度开展全面风险评估，针对房地产项目销售进度低于预期、城投平台债务滚动困难、工商企业现金流恶化等重点场景，设置“红橙黄”三级预警阈值。监管部门通过非现场监管系统实时抓取机构风险数据，对预警指标异常的机构，采取监管谈话、下发风险提示函等措施，督促限期整改。

3.推进风险穿透管理。严格落实“穿透式”监管要求，禁止通过嵌套、代持等方式隐匿风险。信托公司需在产品成立、存续、到期各阶段，向投资者和监管部门完整披露底层资产信息，重点穿透至最终融资人、资金用途、担保措施等核心要素。对无法穿透或穿透信息不实的产品，暂停新增规模并纳入重点核查范围。

（二）攻坚重点领域风险，遏制风险扩散

1.房地产信托风险处置

-分类施策化解存量风险：对底层资产为优质住宅、商业综合体且项目主体信用良好的房地产信托，鼓励信托公司通过展期、债务重组、引入战投等方式支持项目续建；对因市场下行导致流动性困难但仍有可售资产的项目，推动与地方政府、资产管理公司（AMC）合作，通过资产打折转让、以物抵债等方式加速资金回笼；对融资主体恶意逃废债或项目存在“烂尾”风险的，依法启动司法追偿程序，冻结抵质押物并推动资产拍卖。

-严格增量业务准入：2025年起，房地产信托新增业务需满足“项目四证齐全、自有资金占比不低于30%、融资主体资产负债率不高于70%”等硬性条件，禁止向未实现资金闭环管理的“前融”项目、高杠杆房地产企业提供融资。

-推动风险隔离与市场化出清：支持信托公司通过设立风险处置子公司、发行资产支持证券（ABS）等方式，将问题房地产资产从表内剥离，引入专业机构进行市场化处置，避免风险向母公司传导。

2.政信类信托风险管控

-明确市场化融资边界：严禁新增以地方政府隐性债务为还款来源的信托产品，要求融资主体提供经营性现金流覆盖证明（如平台公司自身业务收入占比不低于50%），禁止依赖政府补贴或担保增信。

-推动城投平台转型：联合地方政府建立城投平台“名单制”管理，对公益性业务占比高、市场化能力弱的平台，限制新增信托融资；对已开展市场化转型（如参与产业园区运营、城市更新等）的平台，可在风险可控前提下提供融资支持，但需严格评估项目收益与还款能力。

-存量风险化解：对涉及隐性债务的政信类信托，按照“谁举债、谁负责”原则，推动地方政府制定债务化解方案，通过盘活存量资产、调整债务期限结构等方式有序偿还；对市场化融资形成的债务，督促融资主体通过资产处置、引入战略投资者等方式自筹资金兑付。

3.非标融资业务压降与转型

-有序压降存量规模：2025年非标融资类信托余额较2023年末压减不低于30%，其中高风险领域（如“两高一剩”行业、弱资质主体）非标融资压减比例不低于50%。对压降进度滞后的机构，采取限制新业务备案、提高监管评级扣分等约束措施。

-加速向标品信托转型：鼓励信托公司发展债券投资、股票投资