2026年中国金融担保行业信用风险展望-.pptxVIP

中国金融担保行业信用风险展望丨2026

联合资信认为,未来一年,金融担保行业信用风险展望为稳定。

摘要

n政府性融资担保机构持续加大支持小微企业、“三农”和科技创新企业力度，服务实体经济，并获得较大区域政策支持。

n2025年，金融担保机构担保的金融产品落地情况回暖，期末余额降幅趋缓；城投债仍为金融担保机构的主要担保产品，但已有部分金融担保机构积极进行业务转型，在产业债、资产证券化产品等领域布局。

n2025年，资本市场净新增1家金融担保机构主体，金融担保机构主体信用情况保持稳定；金融担保行业马太效应显著。

n江苏省仍为金融产品担保余额占比最高的省份；被担保客户主体评级持续向上迁徙；被担保客户行业集中度仍较高，集中在建筑业；未来2年金融产品担保业务到期解保压力一般。

n在宏观经济增速放缓、国内需求不足和重点领域信用风险隐患较大等因素影响下，金融担保机构应收代偿款规模逐年增长，代偿压力仍然较大；2025年前三季度，担保机构的资本实力有所提升，实际资产负债率很低，营业收入与净利润同比小幅增长，利润增速承压，行业经营分化明显且处于调整转型阶段。

n预计2026年，担保机构市场业务与政策性业务主体定位将进一步明确，全国政府性融资担保体系逐步完善，省级担保机构银担合作持续加强；担保机构展业预计将继续保持审慎，债券担保业务规模增长承压，担保机构区域性展业将继续延续但存量区域结构或有变化，金融担保行业仍面临较大的转型压力；需防范部分行业、地区集中违约风险，金融担保机构也需要强化自身能力，继续探索自身担保业务转型路径。

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自2017年8月国务院颁布的《融资担保公司监督管理条例》以来，2020年以前监管政策密集出台，融资担保行业监管政策逐渐趋于完善，各省、市级地区积极推进政策落实，省、市级担保公司积极推进小微三农担保业务的扶持力度。

2025年以来，政府部门多次召开会议或发文，强调切实发挥政府性融资担保机构职能，服务实体经济，加强对小微、“三农”、科技创新企业等的金融支持，并配套出台了一定的便利制度。其中，2025年2月，财政部联合国家发展改革委、工业和信息化部、农业农村部、中国人民银行、金融监管总局发布了《政府性融资担保发展管理办法》，从机构定位、业务规范、政策支持、绩效考核、监管机制等维度构建了政府性融资担保体系的制度框架，强化对小微企业、“三农”等普惠领域的支持，是财政金融协同支持实体经济的重要举措。2025年5月，中国人民银行、中国证监会联合发布公告，阐明完善科技创新债券风险分散分担机制，商业银行、保险公司、证券公司等金融机构和专业信用增进机构、担保机构等可根据自身风险定价能力和管理水平，通过开展信用保护工具、信用风险缓释凭证、信用违约互换合约、担保等业务，支持科技创新债券发行和投资交易。同月，国家金融监督管理总局等八部门印发《支持小微企业融资的若干措施》，鼓励有条件的地方综合运用风险补偿、担保费补贴、业务奖补、资本金补充、绩效考核等方式，引导政府性融资担保机构加大对小微企业融资增信支持，积极向小微企业降费让利。同月，科技部等七部委发布《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，指出加强财政政策对科技金融的引导和支持，实施科技创新专项担保计划，有效发挥政府性融资担保体系作用。2025年12月，财政部等四部门发文《关于进一步发挥政府性融资担保体系作用加力支持就业创业的指导意见》，明确政府性融资担保加大对吸纳就业能力强、劳动密集型小微企业融资担保支持力度、强化国家融资担保基金政策传导和体系引领作用的总体要求。

在国务院党中央的带领下，各省相继出台了相关政策纾解小微企业融资痛点，抓好“三农”工作，推进乡村振兴，逐步落地科技创新专项担保计划。政府性融资担保机构弥补了市场不足，通过降低服务门槛和自身盈利要求、提高风险容忍度等方式，以服务小微企业和“三农”主体为主要经营目标，逐步降低支农支小贷款担保费率，坚守其准公共定位，因此其受国家和各省市区域政策支持力度较大。

二、行业竞争状况

1行业基本情况

金融担保机构主要开展直接融资性担保业务、间接融资性担保业务和非融资性担保业务。其中非融资性担保业务风险相对较小，代偿主要集中在间接融资性担保业务，而直接融资性担保业务因单笔业务规模较大，且近年来债券市场违约事件及债券展期事件频发，政府平台融资政策趋紧，信用风险仍属较高，受到债券市场信用风险的传导，存在较高的代偿风险，这对金