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证券投资基础知识复习资料

引言

证券投资是现代经济生活中不可或缺的一部分，它不仅为企业发展提供了资金支持，也为广大投资者提供了分享经济增长成果、实现财富保值增值的途径。本复习资料旨在梳理证券投资的基础知识，帮助读者构建一个清晰的知识框架，为进一步的学习和实践奠定基础。无论是初入市场的新手，还是希望温故知新的投资者，都能从中获取有益的信息。

一、证券与证券市场概述

1.1证券的定义与分类

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。从一般意义上来说，证券可以分为有价证券和无价证券两大类。我们通常所指的证券投资，主要是针对有价证券而言。

有价证券是指具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有所有权或债权的凭证。它具有产权性、收益性、流通性和风险性等基本特征。

根据其所代表的权利性质不同，有价证券主要可分为以下几类：

*股票：是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，代表股东对公司的所有权。

*债券：是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

*基金证券：简称基金，是指由基金管理人发行的，表示持有人对基金资产享有收益分配权和剩余资产分配权的凭证。

*衍生品：如期货合约、期权合约等，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。

1.2证券市场的功能与结构

证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。它的基本功能包括：

*融资功能：为资金需求者（如企业、政府）提供筹集资金的渠道。

*投资功能：为资金供给者（投资者）提供投资获利的机会。

*定价功能：通过市场交易形成证券的合理价格，反映其内在价值。

*资本配置功能：引导资金流向效率高、前景好的企业和行业，实现资源的优化配置。

证券市场的结构可以从不同角度划分：

*按市场功能分：发行市场（一级市场）和交易市场（二级市场）。发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场；交易市场是已发行证券进行转让交易的市场。

*按交易对象分：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。

*按组织形式分：场内交易市场（证券交易所市场）和场外交易市场。前者具有固定的交易场所和交易规则，后者则较为分散，通过协议成交。

二、证券市场参与者与监管

2.1市场参与者

证券市场的有效运作离不开各类参与者的积极作用，主要包括：

*投资者：是证券市场的资金供给者，包括个人投资者和机构投资者（如证券公司、保险公司、基金公司、社保基金、QFII等）。

*发行人：是指为筹措资金而发行证券的政府、金融机构、工商企业等。

*中介机构：是连接发行人与投资者的桥梁，主要包括证券公司（承销商、经纪商、做市商）、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等。

*自律性组织：如证券交易所、证券业协会等，负责制定行业规范、监督会员行为、维护市场秩序。

*监管机构：代表国家对证券市场进行统一监管，以保护投资者利益、维护市场公平、公正、公开。

2.2证券市场监管

有效的监管是证券市场健康发展的重要保障。监管的目标通常包括：保护投资者合法权益、维护市场公平、公正和透明、防范和化解金融风险、促进证券市场健康发展。监管手段主要包括法律手段、经济手段和行政手段。各国根据自身国情建立了不同的监管模式，但核心均在于确保市场的规范运作和信息的真实披露。

三、主要投资品种

3.1股票

股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司资本的构成部分。股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，并在公司经营决策中享有相应的投票权。

*股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

*股票的类型：

*按股东权利不同，可分为普通股和优先股。普通股是最基本、最常见的股票，股东享有经营决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权。优先股在利润分配和剩余资产分配上通常享有优先权，但一般没有表决权或表决权受限。

*按上市地点和所面对的投资者不同，可分为A股、B股、H股、N股等。

*股票价格与价值：股票价格受到多种因素影响，包括公司经营状况、宏观经济形势、行业发展前景、市场供求关系、政策因素、投资者心理等。股票的内在价值是其未来现金流的现值，市场价格围绕内在价值波动。

3.2债券

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

*债券的基本要素：包括债券面值、票面利率、偿还期限、付息方式、发行人名称等。

*债券的特征：偿还性、流动性、安全性（相对股票而言）、收益性。

*债券的类型：

*按发