2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0113）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.以下关于风险价值（VaR）的描述，正确的是？

A.VaR衡量的是在给定置信水平下的最大可能损失

B.VaR可以完全捕捉尾部风险

C.99%置信水平的VaR表示有1%的概率损失超过该值

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益率分布

答案：C

解析：VaR（风险价值）是指在一定持有期和置信水平下，某一金融资产或证券组合可能遭受的最大损失值（A错误）。其核心缺陷是无法反映超过VaR值的损失程度（即尾部风险，B错误）。99%置信水平的VaR意味着有1%的概率损失会超过该值（C正确）。历史模拟法通过历史数据直接模拟未来收益分布，仍隐含假设历史会重复（D错误）。

2.压力测试的主要目的是？

A.替代VaR进行日常风险计量

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.计算市场风险的资本要求

D.优化投资组合的夏普比率

答案：B

解析：压力测试是对极端但可能发生的情景（如2008年金融危机）进行模拟，以评估金融机构在极端情况下的风险承受能力（B正确）。它是VaR的补充而非替代（A错误）；计算资本要求是巴塞尔协议的要求（C错误）；优化夏普比率属于投资组合管理目标（D错误）。

3.久期（Duration）主要用于衡量？

A.信用风险的违约概率

B.利率风险的价格敏感性

C.操作风险的损失频率

D.流动性风险的资金缺口

答案：B

解析：久期是债券价格对利率变动的一阶敏感度指标，用于衡量利率风险（B正确）。信用风险的违约概率由KMV模型等衡量（A错误）；操作风险的损失频率用损失分布法（C错误）；流动性风险的资金缺口用LCR等指标（D错误）。

4.信用违约互换（CDS）的本质是？

A.利率风险管理工具

B.信用风险转移工具

C.汇率风险管理工具

D.流动性风险管理工具

答案：B

解析：CDS是信用衍生工具，买方定期支付保费，卖方在标的资产违约时赔偿损失，本质是将信用风险从买方转移给卖方（B正确）。其他选项分别对应利率互换（A）、外汇远期（C）、回购协议（D）。

5.巴塞尔协议III中，一级资本充足率的最低要求是？

A.4%

B.6%

C.8%

D.10.5%

答案：B

解析：巴塞尔III规定，核心一级资本充足率≥4.5%，一级资本充足率≥6%（B正确），总资本充足率≥8%（C错误），加上资本留存缓冲后总要求为10.5%（D错误）。

6.以下哪种风险属于操作风险？

A.因利率上升导致债券价格下跌

B.交易员因操作失误导致大额亏损

C.借款人因经济衰退无法偿还贷款

D.市场流动性突然枯竭导致无法平仓

答案：B

解析：操作风险定义为由内部流程、人员、系统缺陷或外部事件引发的风险（B正确）。A是市场风险，C是信用风险，D是流动性风险。

7.预期损失（EL）的计算公式是？

A.违约概率（PD）×违约损失率（LGD）

B.违约概率（PD）×违约风险暴露（EAD）

C.PD×LGD×EAD

D.非预期损失（UL）-预期损失（EL）

答案：C

解析：预期损失是平均意义上的损失，公式为EL=PD×LGD×EAD（C正确）。A缺少EAD，B缺少LGD，D为错误表述。

8.以下哪项是流动性覆盖率（LCR）的分子？

A.未来30天净现金流出量

B.优质流动性资产储备

C.稳定资金来源

D.1年期可用稳定资金

答案：B

解析：LCR=优质流动性资产储备/未来30天净现金流出量≥100%（B正确）。C和D是净稳定资金比率（NSFR）的指标。

9.以下关于风险对冲的描述，错误的是？

A.完全对冲可消除所有风险

B.对冲工具包括期货、期权等

C.基差风险可能导致对冲不完全

D.对冲需考虑成本与收益的平衡

答案：A

解析：由于基差风险（对冲工具与标的资产价格波动不一致）、流动性风险等，完全对冲难以实现（A错误）。其他选项均正确。

10.以下哪种模型用于计量操作风险？

A.CreditMetrics

B.内部衡量法（IMA）

C.KMV模型

D.久期模型

答案：B

解析：巴塞尔协议规定操作风险计量方法包括基本指标法、标准法、高级计量法（如内部衡量法IMA）（B正确）。A和C是信用风险模型，D是市场风险模型。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

1.市场风险的主要类型包括？

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

答案：ACD

解析：市场风险指因市场价格（利率、汇率、股票、商品）波动导致的风险（ACD正确）。信用风险是独立的风险类型（B错误）。

2.以下属于信用风险缓释工具的有？

A.抵押品

B.信用违约互换（CDS）

C.净额结算

D.压