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2026年固定收益资产管理计划的考试题库

一、单选题（每题1分，共20题）

1.在当前中国经济环境下，以下哪项因素最可能推动利率上行？

A.通货膨胀率持续低于3%

B.央行宣布降息政策

C.经济增长预期放缓

D.货币供应量大幅增加

2.某企业发行5年期债券，票面利率为4%，市场利率为5%，该债券的发行价格会？

A.等于面值

B.高于面值

C.低于面值

D.无法确定

3.以下哪种金融工具最适合用于短期流动性管理？

A.长期国债

B.资产支持证券（ABS）

C.货币市场基金

D.可转债

4.假设某债券的久期为4年，市场利率下降1%，该债券的价格预计会上升多少？

A.4%

B.3.8%

C.5%

D.2.5%

5.在固定收益组合管理中，以下哪项属于“免疫策略”的核心目标？

A.追求高收益率

B.风险最小化

C.期限错配

D.资产配置分散化

6.以下哪种信用评级机构最常被用于评估中国企业的债券信用？

A.SP

B.Fitch

C.摩根大通

D.中诚信国际

7.某债券的票面金额为100元，票面利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，剩余期限为3年，若市场利率为5%，该债券的到期收益率（YTM）会？

A.高于5%

B.低于5%

C.等于5%

D.无法确定

8.在量化固定收益策略中，以下哪种模型最常用于预测利率走势？

A.Black-Scholes模型

B.VAR模型

C.GARCH模型

D.CDS利差模型

9.某银行发行的理财产品，投资于高信用等级的政府债券，该产品的信用风险通常被归类为？

A.极低

B.中等

C.高

D.极高

10.在固定收益组合中，以下哪种策略最可能用于对冲利率风险？

A.配置高杠杆资产

B.保持期限分散化

C.投资高收益垃圾债

D.单一品种集中投资

11.某企业发行可转换债券，转换比例为10%，当前股价为20元，若债券面值为100元，则该债券的转换价值为？

A.100元

B.200元

C.1000元

D.2000元

12.在当前中国货币政策环境下，以下哪项最可能导致国债收益率上行？

A.央行降准

B.经济过热导致通胀预期上升

C.货币市场流动性宽松

D.政府增加财政支出

13.某债券的久期为3年，凸性为50，若市场利率从5%下降至4.5%，该债券价格的实际变动幅度会？

A.高于久期预测值

B.低于久期预测值

C.等于久期预测值

D.无法确定

14.在固定收益资产管理中，以下哪种指标最常用于衡量信用风险？

A.久期

B.线性收益率

C.CDS利差

D.资产负债率

15.某企业发行可回售债券，约定在特定条件下债券持有人有权要求发行人提前赎回，该条款对发行人的影响是？

A.降低再融资风险

B.增加再融资风险

C.无影响

D.无法确定

16.在当前中国经济环境下，以下哪种固定收益产品最可能受益于“稳增长”政策？

A.高收益信用债

B.政府专项债

C.资产支持证券

D.纯债基金

17.某债券的票面利率为5%，市场利率为6%，若该债券剩余期限为2年，每年付息一次，其发行价格会？

A.等于面值

B.高于面值

C.低于面值

D.无法确定

18.在量化固定收益策略中，以下哪种模型最常用于评估信用风险？

A.VIX指数

B.KMV模型

C.CAPM模型

D.Black模型

19.某银行发行的固定收益理财产品，投资于房地产抵押贷款支持证券（RMBS），该产品的信用风险主要来自？

A.利率风险

B.房地产市场波动

C.流动性风险

D.操作风险

20.在固定收益组合管理中，以下哪种策略最常用于对冲信用风险？

A.配置高信用等级债券

B.增加杠杆率

C.投资低信用债以博取高收益

D.保持单一信用债品种集中投资

二、多选题（每题2分，共10题）

1.以下哪些因素可能影响债券的信用评级？

A.企业盈利能力

B.资产负债率

C.行业景气度

D.市场利率水平

2.在固定收益组合管理中，以下哪些策略可用于对冲利率风险？

A.配置不同期限的债券

B.使用利率互换

C.保持高杠杆率

D.使用债券期权

3.以下哪些金融工具属于固定收益类产品？

A.国债

B.资产支持证券

C.股票

D.可转债

4.在量化固定收益策略中，以下哪些模型常用于预测市场利率？

A.GARCH模型

B.VAR模型

C.VIX指数

D.久期模型

5.以下哪些因素可能导致债券收益率上行？

A.经济过热导致通胀预期上升

B.货币政策收紧

C.资金面紧张

D.政府增加财政支出

6.在固定收益组合管理中