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供应链金融操作流程及风险控制策略

供应链金融作为连接产业与金融的重要纽带，通过整合信息流、物流和资金流，有效缓解了产业链上下游中小企业的融资困境，同时也为金融机构拓展了业务空间。其核心价值在于依托产业链的真实交易背景，将核心企业的信用延伸至上下游，从而提升整个供应链的资金效率和稳定性。然而，供应链金融在带来机遇的同时，也伴随着独特的风险挑战。深入理解其操作流程并构建有效的风险控制体系，是确保业务健康可持续发展的关键。

一、供应链金融的典型操作流程

供应链金融模式多样，如应收账款融资、订单融资、存货融资、预付款融资等，不同模式的操作流程各有侧重。以下以应用最为广泛的应收账款融资模式为例，阐述其基本操作流程，其他模式可在此基础上根据具体交易场景进行调整。

（一）业务发生与债权确认

产业链中的中小企业（通常为供应商，即债权人）向核心企业（即债务人）提供货物或服务，双方签订真实有效的贸易合同。货物交付或服务完成后，核心企业确认收到并认可债务，形成对中小企业的应付账款。此时，中小企业拥有对核心企业的合法债权。为确保债权的清晰与可转让，通常会签订规范的《应收账款确认函》或类似文件，明确金额、付款期限等关键要素。

（二）融资申请与材料提交

持有应收账款的中小企业（融资方）因资金周转需要，向金融机构提出应收账款融资申请。融资方需提交的材料通常包括：融资申请书、企业基本资质文件、与核心企业签订的贸易合同、发货凭证、物流单据、核心企业出具的应收账款确认文件、以及金融机构要求的其他用以证明交易真实性和债权有效性的材料。

（三）尽职调查与风险评估

金融机构在收到融资申请后，将启动尽职调查流程。此环节重点在于核实交易背景的真实性、应收账款的合法性与可转让性，以及核心企业的还款能力和信用状况。调查方式可能包括：审核提交的书面材料、通过核心企业确认应收账款的真实性与确权意愿、对融资方及核心企业的经营状况和信用记录进行查询与分析。对于涉及货权的融资模式，还需对货物的权属、状况、仓储情况进行核查。

（四）方案审批与合同签署

基于尽职调查结果，金融机构内部进行风险评审，评估融资方案的可行性、风险等级及定价。审批通过后，金融机构与融资方签订《融资合同》，并与融资方、核心企业（若有）签订《应收账款转让协议》或《三方协议》，明确应收账款转让的细节、各方权利义务、融资期限、利率、还款方式以及违约处理等条款。核心企业的确认与承诺（如到期付款承诺）在此环节至关重要，直接关系到融资的风险水平。

（五）融资发放与账款管理

合同签署完毕，且相关法律手续完备后，金融机构按照约定的融资比例和金额向融资方发放贷款。同时，应收账款的权利正式转让给金融机构，融资方需通知核心企业债权已转让事宜，核心企业应予以确认。金融机构在融资期间需对已受让的应收账款进行跟踪管理，关注核心企业的经营状况和付款能力变化。

（六）到期还款与业务结清

核心企业在应收账款到期日，按照协议约定将款项支付至金融机构指定的专用账户。金融机构扣除融资本息及相关费用后，若有剩余，将返还给融资方。至此，一笔应收账款融资业务结清。若核心企业未能按期付款，则金融机构有权要求融资方履行回购义务或采取其他约定的风险处置措施。

二、供应链金融的风险控制策略

供应链金融涉及多方主体，业务链条较长，风险点复杂多样。有效的风险控制是业务成功的核心保障，需要贯穿于业务开展的全流程。

（一）严格把控交易真实性风险

交易的真实性是供应链金融的基石。一旦交易背景虚假，后续的风控措施都将失去意义。金融机构应通过多种手段交叉验证：

*单证审核：仔细核对贸易合同、订单、发票、出库单、入库单、物流运输单据等，确保单据之间的逻辑一致性和信息匹配性。

*交叉验证：主动与核心企业进行沟通，核实交易的发生、金额、账期等关键信息，获取其对应收账款的书面确认。

*实地走访：对融资方的生产经营情况、核心企业的采购模式、以及货物的实际流转情况进行必要的实地核查。

*技术赋能：积极运用大数据、区块链等技术，对接核心企业ERP系统、物流仓储系统等，实现数据的实时共享与穿透式验证，提升交易真实性识别的效率和准确性。

（二）审慎评估核心企业信用风险

核心企业作为供应链的“信用锚”，其信用状况直接影响上下游企业的融资可行性及整体供应链的风险水平。

*信用评级：建立针对核心企业的独立信用评级体系，不仅关注其财务指标，还需考量其行业地位、市场竞争力、履约历史、对供应链的管理能力及合作稳定性。

*额度管理：为核心企业核定整体的供应链金融授信额度，并根据其信用状况和风险承受能力进行动态调整。

*风险分散：避免过度依赖单一核心企业或单一行业，通过多元化的核心企业选择来分散集中度风险。

（三）强化融资主体风险评估

虽然供应链金融依托核心企业信用，但融资主