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机场财务模型

不确定性/敏感性分析及其软件开发

金耀明〔YAOMINGJIN〕

荷兰德尔福特理工大学数学系

王欢翻译

荷兰德尔福特理工大学

〔DELFTUNIVERSITYOFTECHNOLOGY〕

科学硕士论文

二OO三年五月

名目

名目

摘要

1、简介

1.1 机场商业组合〔ABS〕的背景

1.2 研究目标

2、财务模型

2.1 财务模型简介

2.2 模型假设

2.3 模型参数

2.4 各类机场收益

2.5 各类机场本钞票

2.6 财务模型的输出――利润

3、财务模型的执行与整合

3.1 简介

3.2 软件开发的几个时期

3.3 设计原理

3.4 为何运用VisualBasic语言

3.5 软件试验的结论

3.6 确定参数

3.7 如何编写VisualBasic程序

3.8 编程

3.8.1 程序描述

3.8.2 第一时期

3.8.3 第二时期

3.9 输进与输出

3.9.1 输进

3.9.2 用户界面

3.9.3 计算

3.9.4 输出

3.9.5 ActiveX文件

4、财务模型的不确定性/敏感性分析

4.1 敏感性分析

4.1.1 敏感性分析概述

4.1.2 为何要进行敏感性分析

4.1.3 各种敏感性分析技巧

4.2 莫里斯〔Morris’〕方法――每次一个变量的设计

4.2.1 为何选择莫里斯方法

4.2.2 方法描述

4.2.3 依靠性的各种计量单位

4.3 相关性比率

4.4 UNICORN分析软件

4.5 财务模型与不确定性参数

4.5.1 财务模型：数学公式

4.5.2 不确定性参数――范围与分布设置

4.6 莫里斯方法的结论

4.7 相关性比率的结论

4.7.1 案例1：旅客收费与起落收费的相关性比率

4.7.2 案例2：起落收费的相关性比率

4.7.3 案例3：两种旅客收费之间的依靠性

4.7.4 案例4：旅客收费与起落收费之间的依靠性

4.7.5 案例5：当起落收费之间的等级相关性比率为0.81时，起落费收进得出的相关性比率

4.8 蛛网结构与政策最优化

4.8.1 试探过程――政策最优化

4.8.2 案例1

4.8.3 案例2

4.8.4 案例3

4.9 财务模型参数的理论分析

4.9.1 等级相关性

4.9.2 函数

参考书目

附件A 模型参数及其默认值

附件B 目标属性设置

附件C 例证与结果图示

附件D 莫里斯方法的Matlab代码

摘要

仅凭推测是永久无法正确预知今后的，因此推测的要紧目的只是为了对今后取得某些了解。现今，几乎没有谁会在从未尝试过模拟今后和研究其某些可能后果的情况下，冒然制定并执行数百万欧元的工程方案。决策是核心的治理行为。伴随着机场商业环境的日趋复杂和不断变化，要做出“正确的〞决定正变得日益困难。尤其是在做全然性的决定时，譬如如何企业的今后，治理者要面临各种非同小可的咨询题。尽管差不多开展了诸多调研，然而企业的许多决策仍然是出于直觉。如何开发可用于补充决策者的直觉，关怀他们解决战略和运作方面咨询题的各种工具，将是一大挑战。因此，德尔福特理工大学机场开发中心〔TUD-ADC〕成立的宗旨就在于，通过开展研究调查和运用研究成果来开发这些工具，譬如机场商业组合〔ABS〕，关怀机场的决策者们。

机场商业组合工程旨在开发一些模型和软件，这些模型和软件将从物理容量、环境容量以及财务等角度模拟机场的运作。

笔者的工作是执行和整合机场财务模型。作为机场商业组合工程的一局部，该模型针对机场的收益、本钞票以及投资等方面的性质进行研究。同时，通过理论分析，笔者还要得出该模型的一些深进见解。

运用这种财务模型能够估量到机场财务状况的全然信息。依据现有数据、经济因素以及扩展方案等资料，该模型还能够推测今后的财务状况。笔者使用了VisualBasic语言来执行该模型，并在做出具体讲明之后进行了模拟。此外，笔者还引进了试探性分析，这种分析旨在于深进的个案研究之前，取得对某个咨询题的广泛了解，其核心是全面理解财务模型不确定性导致的各种后果，这一点远远不是一般的敏感性分析所能办到的。不确定性/敏感性分析〔莫里斯方法和相关性比率法〕与模型试探性分析是通过Unicorn和Matlab软件系统来进行的。笔者发现了该模型最重要的几个参数，也通过Unicorn的蛛网结构发现了解决不同案例咨询题的最优化策略。试探性分析的这种高效性与可靠性将为机场治理者们以及其他相关人员提供一些有用的意见。

本论文分为两局部：第一局部要紧讲执行，先描述了VisualBasic语言的一些知识，接着介绍了财务模型的执行与整合。第二局部要紧谈不确定性/敏感性分析和试探性分析〔政策最优化〕。另外，在本文的最后一章，笔者给