信托业的战略定位.docxVIP

关于中国信托业开展的战略思维

重庆国际信托投资总裁助理孙飞博士

一、信托业的战略定位

在竞争剧烈化、手段现代化、业务国际化、交易扩大化的市场经济大潮流与世界经济一体化大环境中，在金融业深进开展、深化改革的积极探究中，信托业如何才能把握时代机遇，在严重的生存挑战中立于不败之地？

这需要我们构建一种科学的制度安排，建立一种全新的组织机构体系，实施一种高效的运作机制与治理体制，花费最少的人、财、物力资源往获得最大的经济效益与社会效益，往产生一种高能效应------最大与最优，提升信托业的竞争优势，实现可持续开展。从深层次来讲，这是一个信托业开展战略的咨询题，是涉及到信托业的经营治理思想、组织机构体系、经营治理模式、制度安排的核心咨询题。

考虑将来金融混业经营及超大型化的趋向，为习惯市场竞争，增强抗风险能力，信托投资公司应适时进进关联产业，为构造金融控股公司〔FinancialHoldingCompany〕奠定根底。金融控股公司是指母公司以金融为主导行业并通过控股兼营工业、效劳业等产业的控股公司，它是产业资本与金融资本相结合的高级形态和高效形式。依据国际惯例，大多数金融集团都以金融控股公司的形式存在。将金融控股公司作为自己的战略开展目标是符合时势需要的。实现这一目标的最正确方式确实是基本运用投资银行手段，实施战略并购与重组。在中国目前的金融法规政策下，信托业可按照“集团综合、法人分业〞的模式构建金融控股集团。

信托投资公司应在目前信托法规的框架范围内积极拓展主营业务，并为事实上现金融控股集团架构，打造核心竞争优势，构建关联资源，强势突破。要以信托业务为根底，资产治理为核心，投资业务为重点，投行业务为龙头，资本运营为手段，构建业务管道，广结策略联盟，建设关联资源，塑造核心竞争能力与资源整合能力，加快国际化、资本化进程，全面构建现代金融企业制度，为实现信托业价值最大化，实现信托业跨越式与可持续开展而奠定坚实的根底。

二、信托业的运作理念

1、大力提升信托核心技术、核心产品、核心效劳，概括为核心竞争力。这是根底，是源素，要紧是现有信托主营业务的提升、整合与优化，要主业突出、关联度高，具有可持续开展潜质。

2、高效实施资本运营手段。这是加速器。即以投资银行业务为龙头，高能转动资本魔方，撬动财务杠杆，实现信托业资源优化配置、低本钞票扩张与跨越式开展。

3、全面构筑四大平台。即技术平台〔核心竞争力〕、智力平台〔人力资源、人才培育、人尽其才〕、资本平台〔现金流、直截了当融资与间接融资、资本运营、财务杠杆〕、公关平台〔公共关系、社会资源的培育与能动运用〕。

4、国际化。吸纳国际上最先进、最主流的经营治理思想、理念、模式。同时引进外资战略投资者，实现资本国际化。

5、金融化、资本化。国际资本流淌加快，金融化、资本化是大趋势。金融化、资本化是高层次运作，具有乘数效应。运用财务杠杆撬动资产，这是金融的魅力；零购并、资产重组与资本运营那么是投资银行的艺术。

6、股份化。以相对较小的资本操纵更大规模的资本，相对控股即可。

7、构建顺畅的金融资本通道。一要合理进行间接融资；二要高能进进资本市场。〔1〕、上市地点的优化选择〔外乡、香港、美国、加拿大、英国、新加坡等〕〔2〕、上市时机的把握〔3〕、上市概念的包装〔4〕、上市资源的整合〔5〕、发起设立基金〔6〕、资产治理〔7〕、买壳上市等

要把握WTO机遇，融进全球化浪潮，加快实现信托业国际化、金融化、资本化、股份化与产业结构升级。

三、信托业的经营原那么

要始终把“老实守信、稳健经营〞作为信托业的经营风格特色，这也是信托业健康、稳妥、优质、高效开展的一大法宝。

四、信托业经营决策与风险操纵机制

信托业要特殊注重防范风险，因此要建立科学的决策机制与严谨的风险预警制度。组建经营决策委员会专门进行经营决策安排。构建多层次风险防火墙，建立分级风险防范机制。

五、信托业开展战略与策略的新思维

现代信托已成为一种以资财为核心，信用为根底，托付为方式的财产治理制度。经中国人民银行批准，重新登记后的信托投资公司的本外币经营范围包括：受托经营资金信托业务；受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务；受托经营国家有关法规答应从事的投资基金业务，作为基金治理公司发起人从事投资基金业务；受托经营公益信托业务；经营资产的重组、购并及工程融资、公司理财、财务参谋等中介业务；受托经营国务院有关部门的国债、债券承销业务、代理财产的治理、运用与处分、代保管业务、信用鉴证、资信调查及经济咨询业务；以银行存放、同业拆放、融资租赁或投资方式运用自有资金；以自有财产为他人提供担保；办理金融同业拆借，以及中国人民银行批准的其他业务。

这些业务的市场需求是巨大的。拿资金信托业务来讲，截至目前，我国居民储蓄已达8万多亿元，企业存款近6万多亿元，其中有相当局部资金