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投资银行业务规范管理

1总则

1.1制定目的

为规范投资银行机构（以下简称“投行机构”）业务经营行为，强化合规风控与内部控制，保护投资者合法权益，维护资本市场秩序稳定，推动投资银行业高质量发展，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《投资银行类业务内部控制指引》等法律法规及监管要求，结合投资银行业务特点与实践经验，制定本规范。本规范是投行机构开展业务、从业人员履职尽责的核心遵循。

1.2核心原则

投资银行业务开展需坚守“合规为本、诚信执业、专业审慎、风险可控”四大核心原则。合规为本要求严格遵守监管规定与行业准则，筑牢合规经营底线；诚信执业强调恪守职业操守，履行如实披露义务，保障市场公平公正；专业审慎聚焦提升专业服务能力，对业务全流程进行审慎核查与判断；风险可控要求建立全链条风险防控体系，实现业务发展与风险防控的动态平衡。

1.3适用范围

本规范适用于在中华人民共和国境内依法设立并从事投资银行业务的证券公司、基金管理公司子公司、期货公司子公司等投行机构及其从业人员。覆盖的业务范围包括股权融资（首次公开发行股票、上市公司再融资、私募股权融资等）、债权融资（企业债券、公司债券、资产支持证券等）、并购重组、财务顾问、投资咨询等核心业务，涵盖业务承揽、承做、承销、存续期管理及后续服务全生命周期。

2机构运营规范

2.1资质与组织架构要求

投行机构需取得相应的投资银行业务经营资质，按监管要求配备充足的专业人员，其中保荐代表人、债券承销业务负责人等核心岗位人员需具备相应执业资格且满足从业年限要求。机构需建立“前中后台分离制衡”的组织架构，前台负责业务承揽承做，中台承担合规风控与质量控制，后台负责运营支持与财务管理，确保各环节权责清晰、相互监督。

2.2内部控制体系

投行机构需建立健全内部控制体系，制定覆盖各业务环节的管理制度与操作流程。设立独立的合规部门与风险控制部门，配备专职人员，对业务开展进行全程监督。建立业务质量控制机制，实行“项目组自查、部门复核、内核委员会审核”三级复核制度，内核委员会需由具备丰富经验的专业人员组成，对项目合规性、风险状况进行最终评审。

2.3合规管理要求

机构需定期开展合规培训，确保从业人员熟悉监管政策与业务规范，培训频率每年不少于40小时。建立合规检查机制，定期对业务项目进行抽查，重点核查项目资料完整性、信息披露真实性、操作流程合规性等内容。对检查发现的合规问题，需建立整改台账，明确整改责任与时限，确保整改落实到位，并将合规情况纳入从业人员绩效考核。

3核心业务操作规范

3.1股权融资业务规范

3.1.1项目承揽与尽调

承揽股权融资项目需对发行人主体资格、股权结构、经营状况等进行初步核查，评估项目可行性与风险水平。项目承做阶段需开展全面尽职调查，制定详细尽调计划，覆盖财务、法律、业务等核心领域。财务尽调需核实发行人财务数据真实性，重点关注收入确认、关联交易、资产减值等风险点；法律尽调需核查股权合规性、经营资质、诉讼仲裁等情况，确保发行人合法合规经营。

3.1.2申报文件制作与提交

申报文件制作需严格遵循监管格式要求，内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。招股说明书、保荐书等核心文件需由保荐代表人签字确认，对文件真实性承担连带责任。文件提交前需经内核委员会审核通过，提交后需配合监管机构问询，及时补充说明材料，确保审核流程顺利推进。

3.1.3发行与承销管理

股票发行需确定合理的发行价格与发行规模，采用市场化定价方式时，需充分考虑发行人价值、市场环境等因素。承销过程中需遵循公平、公正、公开原则，不得操纵发行价格，不得向投资者提供不正当利益。建立投资者适当性管理制度，向符合条件的投资者推介产品，确保投资者充分了解投资风险。

3.2债权融资业务规范

3.2.1项目评估与筛选

开展债权融资业务（如公司债券承销）需对发行人信用状况进行全面评估，采用内部信用评级与外部信用评级相结合的方式，确定发行人偿债能力与信用等级。重点关注发行人资产负债结构、现金流状况、担保措施等，对信用等级较低的发行人需要求提供足额担保或采取风险缓释措施，严控信用风险。

3.2.2发行文件制作与披露

发行文件需明确债券条款（票面利率、期限、还本付息方式等）、风险提示、发行人财务信息等核心内容。募集说明书需对债券违约风险、市场风险等进行充分披露，不得隐瞒关键风险信息。文件需经合规部门审核，确保符合《公司债券发行与交易管理办法》等监管要求，披露信息需通过指定渠道向公众公开。

3.2.3存续期管理

债券存续期内，投行机构需履行持续督导职责，定期跟踪发行人经营状况与财务情况，每半年至少开展一次现场检查。当发行人出现财务状况恶化、重大诉讼等可能影响偿债能力的情形时，需及时发布风险提示公告，并