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趣谈财务三张表之外的故事

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资产负债表、利润表、现金流量表被称为企业的三张财务报表，今天我们来听听包子铺的老包给大家讲讲财务三张表之外的故事：

先介绍本文主人公老包，老包人如其名，是个卖包子的，在老包的苦心经营下，其所拥有包子铺早已有相当的规模，也成功上了市。

上市之后，包子铺融到的一大笔钱，能够让老包的公司在大力扩张产能和加开门店的同时，也有了在产业链上下游辗转腾挪的空间。店里小子们推荐了一家面粉厂给老包，希望他能够进行收购。三张表看起来相当利落，年营业额近亿，毛利率20%，净利润也在一成以上，在业内都算不俗。

公司年增长率过40%，发展蒸蒸日上;财务数字看起来都非常有价值。而且面粉又是做包子的重要原料，成功收编旗下，还能在一定程度上降低成本。可老包对着这三张表看来看去，为啥总有些不放心呢?于是他找来了银行界娇子红爷，求他帮忙分辨好坏。

红爷英俊倜傥，风尘仆仆(这俩词好不搭……)的来到了包总的办公室。

老包开门见山便问：「红红，你说，对于这家面粉厂，我是不是除了他的财务三张表之外，还需要看看其他指标?」

红爷也是爽利人，开口就对老包说，「包爷，其实这三张表，虽然略有参照价值，但以我们银行从业者的角度出发，确定这种中小企业的信用级别和投资价值，真是意义不大。」

「咦，你为什么这么说呢?」老包一肚子疑惑。

「老包你当年也是从小企业出身，自然知道，在财务信息没有公开之前，这每个企业，财务上都有三本帐吧?」红爷反问起老包来了。

「这我知道，一本税务帐，做低利润，报税时能够少交点税;一本外帐，银行贷款时能够多贷些钱;还有一本管理帐，我们管理层看了，就知道公司的运营情况。」老包这么多年下来，对财务也不是一无所知了。

「你倒越来越明白了。那你说，这面粉厂为了让你收购他，给你的是哪本帐呢?」「他们当然希望吸引我收购和出高价，这多半是那本外帐吧。」老包顿时有些线索了。

「那你还觉得，你手上的这些数字，真能反应企业的真实状况么?」红爷继续反问。「应该不那么准确了。」

「不是应该，现在给你的，肯定不能完整反应公司的真实运营情况。什么会计准则我先不提，帐我也还没看过。但以我这些年来看类似企业的经验，我就举一个简单的小例子。这面粉厂的原料是小麦吧。你要收的这家面粉厂，据我所知是没有很大的自有土地，那他们的小麦都是要到农民那儿收购的。

正常情况，已经用于面粉生产的麦子，是计算在主营业务成本里的，而还没用到的小麦应当记在存货上。但是在做账的时候呢，他们大可以在这小麦上做些文章。做税务帐的时候，从存货里减少一些小麦，算在主营成本里，这利润就变低，交的税就变少了。做外帐的时候，多增加一些存货，减少一些主营成本，这样利润变高，资产也变多，在贷款上就更有余地。」

「可是这小麦的多少，难道税务局和银行不会去查的么?」老包一脸不相信。

「包总你真是实诚人，你说这面粉厂一年营收上亿，产出的面粉少说有几万吨，需要的小麦还更多。(眼下每吨面粉约3200元左右)你说这一千万的小麦存货，就是大几千吨的小麦，谁有时间一吨吨去称量。还不是大致点过体积和袋数就算通过了，这其中水分能有多大啊?除了这存货和主营成本，其他的各个费用、资产，可以做手脚的地方数不胜数。所以你还觉得你手上的报表靠谱么?」

红爷的语气里难掩嫌弃。「说的也有道理。那你说，我除了这些报表之外，还能看些什么东西，才能判断这企业好不好呢?」老包赶忙追问。

「在我看来，首先要问几个「如何」。比如这家面粉厂，我就会问他们：原料是如何收购的?如何保证原料的价格和质量的平衡?如何获得客源?生产过程中如何降低损耗?如何让面粉的质量比别家的好?如何降低物流成本?如何提高员工的生产效率?如何铺开销售渠道?公司如何**生产技术和生产设备?如何在市场中与对手竞争?如何进一步扩大市场占有率?等等等等，诸如此类。这些「如何」若是都得到解答，你就大概知道这家公司的业务模式、管理模式、技术优势、产品规模、行业地位等，公司的所谓硬实力。

这些硬实力，比起那些财报数字而言，更能反应公司的实际情况。」「这我记下了，还有呢?」

「再来，就是几个「怎样」了。还是针对你的这家面粉厂，我会问：公司是怎样创立的?公司的老板的背景怎样?公司老板的社会关系怎样?公司与政府部门的关系怎样?公司与主要供货商和主要客户的关系怎样?公司的管理层的构成怎样，每个高管的背景怎样?公司老板有其他业务的话，那些业务的发展情况怎样?公司在当地的声誉怎样?公司股东的构成怎样?公司主要股东的财务情况怎样?公司老板的后代能力怎样?等等等等，诸如此类。