2026年证券分析师面试流程与题目.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年证券分析师面试流程与题目

一、行为面试题（共3题，每题10分，合计30分）

考察目的：评估候选人的职业素养、抗压能力、团队合作及价值观匹配度。

1.情境题（10分）

题目：在一次行业研究中，你的核心观点与团队其他成员严重分歧，且直接上级支持对方观点。此时你会如何处理？请详细说明具体步骤和沟通策略。

答案解析：

-正确步骤：

1.独立验证：首先重新梳理数据，确认自身观点的准确性，避免主观臆断。

2.准备材料：整理支持观点的量化分析、案例及行业对比，突出逻辑性。

3.团队沟通：以客观、尊重的态度向同事展示分析过程，强调“观点不同但方法对等”。

4.上级汇报：若分歧仍存，向领导呈现双方优劣，建议“分阶段验证”，如先聚焦部分市场验证。

5.灵活调整：若上级坚持，服从决策但保留个人分析记录，后续验证时主动汇报进展。

-评分标准：体现逻辑性（4分）、同理心（3分）、执行力（3分）。

2.压力题（10分）

题目：在项目截止日的前一天，核心数据突然无法获取，且客户已催促报告。你会如何应对？

答案解析：

-正确策略：

1.紧急协调：立即联系数据源方，说明情况争取优先支持；同步告知客户“预计延迟但提供现有结论”。

2.风险预案：若无法及时获取，补充定性分析（如历史数据趋势、行业专家访谈），标注不确定性。

3.透明沟通：每日同步进度，避免信息真空引发焦虑。

4.复盘改进：后续建立数据备份机制，如与备用供应商签约。

-评分标准：体现危机处理能力（4分）、客户导向（3分）、流程优化意识（3分）。

3.价值观题（10分）

题目：你认为证券分析师最重要的职业操守是什么？请结合实际案例说明。

答案解析：

-正确答案：

1.客观性优先：如某公司财务造假，即使客户要求“淡化处理”，坚持在报告中标注风险，避免利益冲突。

2.长期视角：不追逐短期热点，如对新能源行业持续跟踪，揭示技术瓶颈与政策变数。

3.合规底线：不参与内幕交易讨论，如收到非公开消息立即记录并上报。

-评分标准：符合行业规范（4分）、案例典型性（3分）、语言感染力（3分）。

二、行业分析题（共4题，每题12分，合计48分）

考察目的：评估候选人对特定行业的深度理解及研究能力。

地域与行业背景：以中国新能源汽车（NEV）行业为例，结合“双碳”目标及出海趋势。

1.行业趋势分析（12分）

题目：2026年，中国新能源汽车行业可能面临哪些结构性变化？请从技术、政策、竞争三维度分析。

答案解析：

-技术维度：固态电池量产加速，推动续航突破；智能驾驶L4级试点扩大，渗透率提升至15%。

-政策维度：欧盟碳关税（CBAM）落地，加速中国企业出海布局欧洲供应链。

-竞争维度：传统车企加速转型，华为“鸿蒙车机”形成生态壁垒，特斯拉价格战压缩本土份额。

-评分标准：数据支撑（4分）、逻辑闭环（4分）、前瞻性（4分）。

2.竞争格局题（12分）

题目：对比比亚迪与蔚来在2026年的商业模式差异，谁更具韧性？

答案解析：

-比亚迪：垂直整合+高性价比，但面临欧洲市场电池禁令风险；

-蔚来：服务生态领先（换电网络），但盈利压力持续。韧性取决于：

1.比亚迪能否快速调整欧洲供应链；

2.蔚来能否通过增程车降低成本。

-结论：短期蔚来更优（服务溢价），长期需看技术迭代效率。

-评分标准：分析深度（4分）、对比全面性（4分）、结论合理性（4分）。

3.政策博弈题（12分）

题目：若中国将NEV补贴改为“碳积分交易”，行业会如何反应？

答案解析：

-车企反应：

1.优质电池企业受益（如宁德时代）；

2.低技术车企被迫加大研发。

-消费者影响：初期购车成本上升，但长期推动市场优胜劣汰。

-国际影响：中国标准或成为全球主导，倒逼其他国家跟进。

-评分标准：政策解读准确性（4分）、传导路径清晰（4分）、国际视野（4分）。

4.估值建模题（12分）

题目：假设某造车新势力2026年营收100亿，净利润率15%，PE给到25倍，如何判断估值合理性？

答案解析：

-核心变量：

1.竞争加剧可能压薄利润至10%；

2.智能驾驶渗透率提升或带来超额收益。

-合理区间：25×PE偏高，需结合市盈率拐点（如行业增速放缓时）。

-替代方法：可比公司法（特斯拉/小鹏当前PE约20倍）验证合理性。

-评分标准：估值逻辑（4分）、动态分析能力（4分）、数据敏感度（4分）。

三、财务分析题（共2题，每题15分，合计30分）

考察目的：评估候选人对财务报表的解读及风险识别能力。

1.财务指标题（15分）

题目：某家电企业2026年毛利率下滑至35%，应收账款周转天数延长至90天，可能存在哪些问题？

答案解析：