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供应链金融风险管控流程手册

开篇语

供应链金融作为连接产业与金融的重要纽带，在提升产业链整体效率、解决中小企业融资难题方面发挥着日益重要的作用。然而，其参与主体多元、业务结构复杂、信息不对称等特性，使得风险管控成为决定业务成败的核心环节。本手册旨在梳理供应链金融风险管控的关键流程与要点，为相关从业者提供一套相对系统、具有实操性的指引，以期在业务开展中有效识别、评估、控制并化解风险，保障供应链金融业务的健康可持续发展。

一、风险识别：洞察潜在威胁

风险识别是风险管理的起点，要求我们对供应链金融业务全流程中可能存在的各类风险进行系统性梳理和精准定位。

1.1核心企业风险

核心企业作为供应链的枢纽，其经营状况、信用水平及合作意愿对整个供应链的稳定性和融资安全性至关重要。需关注其行业地位、市场竞争力、财务健康度（如资产负债结构、盈利能力、现金流状况）、履约能力及商业信用记录。特别需警惕核心企业过度杠杆化、多元化经营风险，以及其对上下游企业的控制力是否健康，有无利用优势地位转嫁风险的行为。

1.2融资企业风险

融资企业通常为供应链上下游的中小企业，其风险主要体现在经营稳定性、财务状况、信用记录及还款能力。需核查其主营业务是否清晰、市场竞争力如何、是否存在过度依赖核心企业或单一客户的情况。财务方面，关注其真实的营收规模、盈利水平、资产流动性及负债情况，警惕粉饰报表、关联交易非关联化等行为。同时，企业主个人信用及经营理念也不容忽视。

1.3交易标的风险

供应链金融的基础是真实的贸易背景，交易标的（如应收账款、存货、预付款等）的真实性、合法性、有效性直接关系到风险大小。对应收账款，需确认其是否基于真实交易产生、账期是否合理、债务人是否确认、有无瑕疵或权利负担。对存货，需关注其权属是否清晰、价值是否稳定、是否易于存储和变现、价格波动风险及损耗情况。

1.4供应链结构与行业风险

供应链整体的稳定性、协同性及抗风险能力是重要考量因素。需分析供应链的长度、层级、集中度，上下游企业间的合作历史与依赖程度。行业风险则包括行业景气度、周期性波动、技术迭代、政策调控及市场竞争格局等，这些因素均可能对供应链各环节企业的经营产生系统性影响。

1.5操作与管理风险

此环节风险源于业务操作流程中的不完善或人为失误。包括尽职调查流于形式、合同条款设计缺陷、抵质押物管理不当（如监管方选择失误、货权控制不力）、信息系统支持不足、内部审批流程不规范、员工专业能力不足或道德风险等。

1.6外部环境风险

宏观经济波动、利率汇率变化、法律法规及监管政策调整、不可抗力（如自然灾害、疫情）等外部因素，都可能对供应链金融业务的开展带来不确定性。例如，突发的疫情可能导致物流中断、市场需求萎缩，进而影响企业的正常经营和还款能力。

二、风险评估：量化与排序

风险识别之后，需对已识别的风险进行评估，量化其发生的可能性及潜在影响程度，从而确定风险等级，为后续风险控制策略的制定提供依据。

2.1定性与定量相结合

风险评估应采取定性与定量相结合的方法。定性评估可通过专家访谈、行业分析、历史经验判断等方式，对风险发生的可能性和影响程度进行初步描述。定量评估则需运用数据模型和统计工具，如信用评分模型、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险价值（VaR）等，对风险进行量化测算。对于数据基础薄弱的中小企业，可更多依赖定性指标和替代数据进行交叉验证。

2.2建立风险评估指标体系

针对不同类型的风险，应构建相应的评估指标体系。例如，针对核心企业，可设置资产负债率、流动比率、毛利率、市场占有率、履约率等指标；针对融资企业，可设置营收增长率、资产周转率、速动比率、贷款偿还率等指标。指标权重的设定应根据不同业务模式和风险关注点进行调整。

2.3风险等级划分

根据风险评估结果，将风险划分为不同等级（如高、中、低）。明确各级别风险的界定标准和对应的应对策略。高等级风险需重点关注并采取严格的控制措施，低等级风险可在可控范围内接受或采取简化措施。

三、风险控制：策略与措施

风险控制是风险管理流程的核心环节，旨在通过一系列手段降低风险发生的可能性或减轻风险发生后的影响。

3.1审慎的准入机制

建立严格的客户准入标准，对核心企业、融资企业、物流监管方等参与主体设定明确的准入门槛。核心企业应选择行业龙头、信用状况良好、经营稳定的企业。融资企业需具备真实的贸易背景、良好的经营前景和还款意愿。物流监管方需具备专业的仓储管理能力、良好的商业信誉和有效的监管措施。

3.2强化贸易背景真实性审核

这是供应链金融的生命线。应通过交叉验证合同、订单、发票、出入库单据、物流凭证、银行流水等多维度信息，确保融资需求基于真实、合法的贸易往来。利用大数据、区块链等技术手段，提升贸易背景穿透式审核的效率和准确性，防止虚构交易、