长期投融资模型.xlsxVIP

债券的估值模型（半年付息） 债券的估值模型（一年付息）

年份 现金流 折现系数 现值 票面价值 1,000 年份 现金流 折现系数 现值 票面价值 1,000

1 35 0.9756 34.1 票面利率 7% 1 70 0.9524 66.7 票面利率 7%

2 35 0.9518 33.3 付息期 半年 2 70 0.9070 63.5 付息期 一年

3 35 0.9286 32.5 市场利率 5.0% 3 70 0.8638 60.5 市场利率 5%

4 35 0.9060 31.7 到期日 5年 4 70 0.8227 57.6 到期日 5年

5 35 0.8839 30.9 5 1070 0.7835 838.4

6 35 0.8623 30.2 债券价值 1086.6

7 35 0.8413 29.4

8 35 0.8207 28.7

9 35 0.8007 28.0

10 1035 0.7812 808.5

债券价值 1087.5

折价/溢价摊销模型

年份 借利息费用 贷现金 余额 现金 1,086.59

0 86.59 长期负债 1,000.00

1 54.33 70.00 70.92 溢价摊销 15.67

2 53.55 70.00 54.46 溢价 86.59

3 52.72 70.00 37.19 利息费用 54.33

4 51.86 70.00 19.05 现金 70.00

5 50.95 70.00 (0.00)